1. kvartalsregnskap KLP Banken AS

Netto renteinntekter i KLP Banken konsern ved utløpet av første kvartal ble 78,7 (78,5) millioner kroner. Stabile netto renteinntekter er knyttet til utlånsvekst og samtidig noe lavere utlånsmarginer enn i samme periode i fjor.

Driftskostnader inkludert avskrivninger utgjør 63,0 (61,3) millioner kroner. Det meste av økningen skyldes prisendringer på kjøp av tjenester og at enkelte kostnader er volumavhengige.

KLP Banken konsernet gebyrlegger i begrenset omfang sine banktjenester. Netto gebyr og provisjonsinntekter utgjør 4,2 (4,6) millioner kroner i første kvartal. Endringen har sammenheng med gebyrfritak på etablering av boliglån i en kampanjeperiode.

Bankkonsernet forvalter boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 14,9 (14,8) millioner kroner ved kvartalsslutt.

Regnskapslinjen netto gevinst/tap på finansielle instrumenter omfatter i hovedsak effekter av verdiendringer på verdipapirbeholdningen og tilbakekjøp av innlån. I sum ga finansielle instrumenter en samlet inntekt på 14,5 (-12,7) millioner kroner i kvartalet. Endringen skyldes i stor grad at egenbeholdningen av utstedte obligasjoner stilt som garanti for F-lån i Norges Bank er betydelig redusert i kvartalet. Realisering av denne beholdningen til endret markedsverdi påvirker derfor resultatregnskapet.

Resultatførte tap og tapsavsetninger så langt i 2021 ble -0,5 (-2,3) millioner kroner i personmarkedet. Det innebærer at i sum er tidligere tapsavsetninger på kredittkort og boliglån reversert. Banken kan dermed konstatere at pandemien så langt har gitt lavere tap på utlån enn fryktet. I kredittkortvirksomheten har også utestående volum avtatt.

KLP Banken konsernet oppnådde ved utløpet av første kvartal et driftsresultat før skatt på 48,6 (21,6) millioner kroner. Områdefordelt resultat gir 41,8 (16,4) millioner kroner i personmarkedet og 6,8 (5,2) millioner kroner i offentlig marked. Verdiendringer på likviditetsplasseringer er i hovedsak bokført i personmarkedet. Konsernets totalresultat per første kvartal 2021 ble 69,8 (34,3) millioner kroner.

KLP Banken konsern hadde per 31. mars 2021 utlån til kunder på 37,6 (36,0) milliarder kroner. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlige lån var henholdsvis 20,9 (19,2) og 16,7 (16,8) milliarder kroner.

Veksten i boliglån er noe lavere enn på samme tid i fjor, men har økt mot slutten av første kvartal. Bankens boliglånsprodukter ser ut til å treffe godt hos målgruppen medlemmer av pensjonsordningene i KLP.

Boliglån for 2,2 (3,4) milliarder kroner er solgt fra KLP Banken AS til kredittforetaket KLP Boligkreditt AS i kvartalet. Forvaltede boliglån for KLP er omtrent uendret i kvartalet.

Utestående trukket kreditt på kredittkort falt videre i første kvartal. Dette er følger av en generell reduksjon i markedet for usikret kreditt. Antall kredittkortkunder har derimot økt noe.

KLP Bankens utlånsvolum i offentlig marked er redusert 0,9 milliarder kroner hittil i år. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for KLP har derimot økt med et tilsvarende beløp.

Ledig likviditet er plassert i andre banker og i rentebærende papirer. Plasseringer i kredittinstitusjoner var på 2,2 (2,1) milliarder kroner. Bokført verdi av rentebærende papirer vurdert til virkelig verdi var 3,3 (5,9) milliarder kroner i KLP Banken-konsernet ved utløpet av kvartalet.

KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 12,1 (12,0) milliarder kroner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 27,1 (28,1) milliarder kroner. Av verdipapirgjelden var obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 17,2 (18,1) milliarder kroner og av KLP Boligkreditt AS 10,4 (9,0) milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd AAA rating. Verdipapirgjelden i KLP Banken AS utgjør 0,8 (1,0) milliarder kroner.

I 2020 benyttet KLP Banken AS den utvidede adgangen til å ta opp F-lån i Norges Bank. Ordningen antas avviklet i 2021. Utestående gjeld ved utløpet av første kvartal var redusert til 1,3 milliarder kroner. Låneopptaket er sikret ved deponering av verdipapirer for et tilsvarende beløp.

KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser.

Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at virksomheten skal ha lav markedsrisiko, og at renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater.

KLP Banken konsernet og datterforetakene skal ha en forsvarlig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav og det er etablert rammer for å sikre at denne målsettingen nås.

Kredittrisikoen i banken er lav, og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes ved plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfredsstiller gitte krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer.

Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av første kvartal 2021 var 2 405 (2 285) millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Utlån er risikovektet etter kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsernet har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 19,3 (18,8) prosent på rapporteringstidspunktet. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 12,5 prosent kjernekapitaldekning og 16,0 prosent kapitaldekning. Uvektet kapitaldekning var 5,5 (5,1) prosent. Her er kravet 3,0 prosent.

KLP Banken AS ble stiftet 25. februar 2009. KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Disse foretakene danner til sammen KLP Banken konsern. KLP Banken konsern yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til foretak med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til personkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og foretaket har avdelingskontor i Oslo.

KLP Banken er et heleid datterforetak av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap.

Denne delårsrapporten viser regnskapet til KLP Banken konsern for perioden 01.01.2021 -31.03.2021, med spesifisering av resultatutviklingen i 1. kvartal. Delårsrapporten er ikke revidert.

Delårsregnskapet for KLP Banken konsern (konsernregnskapet) er avlagt i samsvar med IAS 34 delårsrapportering.

Øvrige regnskapsprinsipper benyttet i denne delårsrapporten er konsistente med prinsippene benyttet i årsregnskapet for 2020, og det henvises til årsrapporten for nærmere beskrivelse av disse.

Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva en eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for verdipapiret ikke er aktivt, eller verdipapiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benyttes verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i liten grad på foretaksspesifikk informasjon.

Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva tilsvarende eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Høyeste kvalitet i forhold til virkelig verdi er basert på noterte kurser i et aktivt marked. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand.

I første kvartal 2021 har banken gjort noen små justeringer i modellen for beregning av tap, disse endringene har ikke endret nivået på tapene sammenlignet med fjerde kvartal 2020. Tapene er dermed på samme nivå som forrige kvartal, men med en liten nedgang på 1,8 prosent i bankkonsernet, og 1,5 prosent i KLP Banken AS.

Ellers vises det til note 18 og note 2 i årsrapporten for nærmere beskrivelse av modellen.

Ubenyttede kredittrammer utlån: Produktet Fleksilån inngår her, og er et rammelån som gir kunden anledning til å trekke opp lånet innenfor en gitt kredittramme.

Ubenyttet kreditt på utstedte kredittkort: Kundenes kredittkortramme er en betinget forpliktelse for banken, hvor kunden kan velge å benytte kreditten opp til tildelt kredittramme.

Lånetilsagn: Banken utsteder finansieringsbevis som kunder kan bruke i budrunder ved boligkjøp. Omfatter også øvrige lån som er innvilget, men ikke utbetalt.

Leieavtalen utløper 31.01.2022. Det er en konsernintern leieavtale på leie av kontorlokaler med KLP Eiendom.