2. kvartalsregnskap KLP Banken konsern og KLP Banken AS

• Fortsatt vekst i boliglån
• God underliggende drift
• Tilfredsstillende resultat

KLP Banken konsernet finansierer boliglån og annen kreditt til personkunder samt lån til kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører offentlige oppgaver. I tillegg administrerer bankkonsernet utlån fra morselskapet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Konsernet forvalter utlån for 114 (118)¹ milliarder kroner. Utlånsvirksomheten er landsdekkende og inndelt i forretningsområdene personmarked og offentlig marked.

I personmarkedet skal banken tilby produkter og tjenester til konkurransedyktige betingelser for å bidra til at virksomheter som har valgt KLP som pensjonsleverandør oppleves som attraktive arbeidsgivere.

I markedet for utlån til offentlig sektor skal KLP Kommunekreditt AS sammen med KLP bidra til konkurranse og dermed til at sektoren får tilgang til gunstig langsiktig finansiering.

KLP Banken AS har som del av et kunde-eid konsern tatt sin del av ansvaret for å håndtere situasjonen som koronapandemien har medført for kunder og medlemmer. I personmarkedet er det gjennomført raske rentenedsettelser, tettere oppfølging og veiledning samt innvilgelse av avdragsutsettelser for de medlemmer som har hatt behov for det. I offentlig marked har banken bidratt ved å øke utlånstilbudet basert på ekstraordinær likviditet som KLP har stilt til disposisjon, samt med veiledning og informasjon gjennom tett kontakt med kundene. Også første halvår 2021 ble preget av denne spesielle situasjonen, og de fleste ansatte i KLP Banken har hatt hjemmekontor. Tilnærmet normal drift er likevel opprettholdt.

KLP Banken AS er heleid av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP). KLP Banken AS har to heleide kredittforetak, KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Hovedkontoret ligger i Trondheim.

Netto renteinntekter i KLP Banken konsern per første halvår utgjør 152,8 (136,0) millioner kroner. Økte renteinntekter har i hovedsak sammenheng med vekst i boliglån og at utlånsmarginer er stabilisert etter markedsuroen som pandemien skapte i fjorårets andre kvartal.

Netto gebyr og provisjonsinntekter ble 8,9 (9,4) millioner kroner i første halvår. Endringen skyldes i stor grad nedjustering av enkelte gebyrsatser i personmarkedet.

Bankkonsernet forvalter boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 29,7 (29,6) millioner for første halvår.

Driftskostnader og avskrivninger ble -117,4 (-116,2) millioner kroner. I tidligere år er kostnader til innskuddsgarantier i Bankenes Sikringsfond regnskapsført som administrasjonskostnader. Fra og med 2021 er denne kostnaden ført som rentekostnad. Sammenligningstall er justert tilsvarende.

Ved utløpet av halvåret inkluderer resultatregnskapet netto tap på verdiendringer finansielle instrumenter med -18,6 (–16,1) millioner kroner. Resultateffekten er i hovedsak knyttet til engangskostnader ved tilbakekjøp av innlån i datterselskapene samt til endringer i verdien av bankens likviditetsplasseringer.

Tap og tapsavsetninger i første halvår ble -1,2 (-2,9) millioner kroner i personmarkedet. Dette omfatter i hovedsak tap på kredittkort. Pandemien har så langt gitt lavere tap på utlån enn fryktet. I kredittkortvirksomheten har også utestående volum avtatt. Det er heller ikke i 2021 konstaterte tap knyttet til offentlige utlån.

KLP Banken konsernet oppnådde per første halvår et driftsresultat før skatt på 54,3 (39,8) millioner kroner. Områdefordelt resultat gir 46,3 (30,0) millioner kroner i personmarkedet og 8,0 (9,8) millioner kroner i offentlig marked. Etter skatt og estimatavvik ble konsernets totalresultat per andre kvartal 74,1 (46,2) millioner kroner.

KLP Banken konsern hadde per 30. juni 2021 utlån til kunder på 38,2 (37,5) milliarder kroner. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlige lån var henholdsvis 21,4 (20,1) og 16,8 (17,4) milliarder kroner.

Personmarkedet i KLP Banken har sammenlignet med fjoråret hatt en lavere vekst i boliglån med 0,8 (1,8) milliarder kroner i første halvår. Fjorårets sterke vekst var under spesielle omstendigheter, og halvårets vekst er dermed på linje med tidligere år. Bankens boliglånsprodukter treffer fortsatt godt hos målgruppen medlemmer av pensjonsordningene i KLP.

Boliglån for 3,0 (4,7) milliarder kroner er solgt fra KLP Bankens AS til kredittforetaket KLP Boligkreditt AS hittil i år. Forvaltede boliglån for KLP er redusert med -105 (-104) millioner kroner som følge av ordinære avdrag og innfrielser.

KLP Bankens kredittkortvirksomhet er redusert med -7,5 (-14,9) prosent målt etter utestående trukket kreditt i første halvår. Dette følger av en generell reduksjon i markedet for usikret kreditt. Antall kredittkortkunder har derimot økt noe. KLP Bankens kortprodukter utvikles løpende for å treffe behov hos våre kundegrupper.

Utlånsvolumet i offentlig marked er gjennom første halvår redusert med -0,9 (0,7) milliarder kroner. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for KLP har økt med et tilsvarende beløp. Forvaltede lån til utenlandske debitorer i fremmed valuta er redusert med -2,5 milliarder kroner siden forrige årsskifte.

Ledig likviditet er plassert i andre banker og i rentebærende papirer. Plasseringer i kredittinstitusjoner var på 1,8 (1,8) milliarder kroner. Bokført verdi av rentebærende papirer vurdert til virkelig verdi var 5,1 (4,4) milliarder kroner i KLP Banken konsernet ved utløpet av kvartalet.

Markedsverdiendringer på rentebærende verdipapirer i første halvår har gitt en regnskapsført inntekt på 7,4 (5,8) millioner kroner.

KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 12,6 (12,2) milliarder kroner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 29,2 (26,0) milliarder kroner. Av verdipapirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 17,7 (18,2) milliarder kroner og av KLP Boligkreditt 11,6 (10,4) milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd AAA rating. Verdipapirgjelden i KLP Banken AS utgjør 0,9 (1,0) milliarder kroner.

I 2020 benyttet KLP Banken AS en utvidet adgang til å ta opp F-lån i Norges Bank. Ordningen avvikles i 2021. Utestående F-lån ved utløpet av andre kvartal var redusert til 0,7 milliarder kroner. Låneopptak sikres ved deponering av verdipapirer for et tilsvarende beløp. Deponerte verdipapirer bokføres i KLP Banken AS til virkelig verdi og kan bestå av egenbeholdning av utstedte obligasjoner. Dersom det oppstår gevinst/tap ved frigivelse av pant når egenbeholdningen videreselges eksternt, periodiseres resultateffekten i bankkonsernet over restløpetiden til den underliggende obligasjonsutstedelsen.

KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser.

Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at virksomheten skal ha lav markedsrisiko, og at renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater.

KLP Banken konsernet og datterforetakene skal ha en forsvarlig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav og det er etablert rammer for å sikre at denne målsettingen nås.

Kredittrisikoen i banken er lav, og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes ved plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfredsstiller gitte krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer.

Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av andre kvartal 2021 var
2 404 (2 283) millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Utlån er risikovektet etter kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsernet har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 18,4 (18,4) prosent på rapporteringstidspunktet. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 12,5 prosent kjernekapitaldekning og 16,0 prosent kapitaldekning. Uvektet kapitaldekning var 5,2 (5,1) prosent. Her er kravet 3,0 prosent.

KLP Banken har gode muligheter til å utvikle sin posisjon i målgruppen medlemskunder videre. En viktig målsetting er derfor at medlemmene skal ha gode og forutsigbare betingelser på våre personmarkedsprodukter og at KLP Banken skal utvikle videre finansieringsformer som bidrar positivt til miljø og bærekraft.

Teknologiutviklingen og nye aktører fra andre bransjer utfordrer banknæringen. KLP Banken har som mål å utnytte utprøvd teknologi for å kunne tilby relevante, kundevennlige og effektive tjenester til kundene. Å opprettholde nivået på bankens IT-investeringer vil dermed være en vesentlig forutsetning for at KLP Bankens ambisjoner om vekst og lønnsomhet kan oppnås.

De fleste bankkunder i Norge benytter bankenes digitale verktøy. KLP Banken som digital bank har dermed fått en stadig større konkurranseflate. Dette er positivt for banken og har blitt enda mer aktualisert under pandemien. Det antas likevel at denne utviklingen vil fortsette uavhengig av den.

Betjeningsevnen for boliglån i de viktigste kundegruppene for KLP Banken, som i hovedsak er offentlig ansatte, antas å være tilfredsstillende også fremover. Dette vil bidra til at mislighold og tap begrenses. KLP Banken vil videreføre konservative rutiner for kredittinnvilgning for å opprettholde lav risiko i bankens utlånsporteføljer.

Kommunene har gjennom flere år utviklet et godt og omfattende tjenestetilbud til befolkningen. Kombinert med økt levealder og befolkningsvekst gir det grunn til å forvente et vedvarende høyt investeringsnivå i offentlig sektor. Etterspørselen etter lån fra kommuner og fra prosjekter som utvikler landets infrastruktur og miljøtiltak i kommunal regi antas øke i årene fremover.

KLP Kommunekreditt AS er landets eneste kredittforetak som utsteder obligasjoner med sikkerhet i lån til offentlig sektor. Tilstedeværelsen av KLP Kommunekreditt AS sammen med KLP i markedet for offentlige utlån bidrar til konkurranse og derved til at offentlig sektor får tilgang til langsiktig finansiering til gunstige betingelser.

KLP Banken AS har god soliditet og en egenkapitalsituasjon som tilfredsstiller alle regulatoriske krav. Kombinert med lav kredittrisiko i utlånsvirksomheten er det et godt utgangspunkt for å oppnå tilgang til best mulig finansiering i kapitalmarkedene.

Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser som enheten har tilgang til ved rapporteringstidspunktet. Eksempler på instrumenter i nivå 1 er børsnoterte papirer.

Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra observerbare markedsdata. Dette inkluderer priser basert på identiske instrumenter, men hvor instrumentet ikke innehar høy nok omsetningsfrekvens og derfor ikke anses som omsatt i et aktivt marked, samt priser basert på tilsvarende eiendeler og prisledende indikatorer som kan bli bekreftet fra markedsinformasjon. Eksempler på instrumenter i nivå 2 er rentepapirer priset ut fra rentebaner.

Instrumenter på nivå 3 innehar ingen observerbare markedsdata eller omsettes i markeder ansett som inaktive. Prisen baseres hovedsakelig på egne beregninger hvor reell virkelig verdi kan avvike hvis instrumentet skulle blitt omsatt.

I note 5 opplyses det om virkelig verdi av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser som er regnskapsført til amortisert kost og etter reglene om sikringsbokføring. Finansielle eiendeler målt til amortisert kost og sikringsbokføring omfatter utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, norske kommuner og personkunder. Den oppgitte virkelig verdi for disse eiendelene er fastsatt etter metoder som faller inn under nivå 2.

Finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost og sikringsbokføring består av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og innskudd fra kunder. Den oppgitte virkelig verdi for disse forpliktelsene er fastsatt etter metoder som faller inn under nivå 2.

Det har ikke vært noen overføringer mellom nivå 1 og nivå 2.