4. kvartalsregnskap 2021 KLP Banken konsern og KLP Banken AS

• Sterkere boliglånsvekst
• God underliggende drift
• Lavere tap på kreditt

KLP Banken konsernet finansierer boliglån og annen kreditt til personkunder samt lån til kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører offentlige oppgaver. I tillegg administrerer bankkonsernet utlån fra morselskapet Kommunal Landspensjonskasse. Konsernet forvalter utlån for 118 (115)¹ milliarder kroner. Utlånsvirksomheten er landsdekkende og inndelt i forretningsområdene personmarked og offentlig marked.

I personmarkedet skal banken tilby produkter og tjenester til konkurransedyktige betingelser for å bidra til at virksomheter som har valgt KLP som pensjonsleverandør oppleves som attraktive arbeidsgivere.

I markedet for utlån til offentlig sektor skal KLP Kommunekreditt AS sammen med KLP bidra til konkurranse og dermed til at sektoren får tilgang til gunstig langsiktig finansiering.

Mot slutten av fjerde kvartal er nye tiltak for smittevern igjen innført, og de fleste av bankens ansatte arbeider hjemmefra.

KLP Banken AS er heleid av KLP. KLP Banken AS har to heleide kredittforetak, KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Hovedkontoret ligger i Trondheim.

KLP Banken konsern oppnådde ved utløpet av fjerde kvartal et driftsresultat før skatt på 116,1 (136,8) millioner kroner. Endringen har i hovedsak sammenheng med lavere utlånsmarginer, økte kostnader samt verdiendringer på finansielle instrumenter. Områdefordelt resultat gir 87,6 (101,6) millioner kroner i personmarkedet og 28,5 (35,2) millioner kroner i offentlig marked. Etter skatt og estimatavvik ble konsernets totalresultat per fjerde kvartal 2021 121,0 (129,8) millioner kroner.

Styret mener at bankens underliggende drift er i en god utvikling og utlånsvirksomheten vokser. På bakgrunn av at regnskapet for fjoråret ble preget av helt spesielle forhold er styret godt tilfreds med resultatet for 2021.

Netto renteinntekter i KLP Banken konsern ved utløpet av fjerde kvartal ble 308,6 (317,3) millioner kroner. Utlånsmarginene i fjerde kvartal er påvirket av at KLP Banken holdt boliglånsrentene uendret etter at sentralbankrenten økte i september. Økte innlånskostnader har dermed gitt lavere netto renteinntekter i fjerde kvartal sammenlignet med tidligere i 2021.

Netto gebyr og provisjonsinntekter ble 19,5 (18,5) millioner kroner ved utløpet av kvartalet.

Bankkonsernet forvalter boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 59,4 (59,2) millioner ved kvartalsslutt.

Driftskostnader og avskrivninger ble 236,2 (227,8) millioner kroner.

Ved utløpet av kvartalet inkluderer resultatregnskapet et netto tap på verdiendringer finansielle instrumenter på -32,9 (-26,1) millioner kroner. Resultateffekten er i hovedsak knyttet til engangskostnader ved tilbakekjøp av innlån i datterforetakene samt til endringer i markedsverdien av bankens likviditetsplasseringer.

I 2021 utgjør tap og tapsavsetninger 2,3 (4,3) millioner kroner i personmarkedet. Dette omfatter i hovedsak tap på kredittkort. Pandemien har ikke ført til økte tap på boliglån, og samlede tap er betydelig redusert fra i fjor. Det er heller ikke i 2021 konstaterte tap knyttet til offentlige utlån.

KLP Banken konsern hadde per 31.desember 2021 utlån til kunder på 39,9 (38,2) milliarder kroner. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlige lån var henholdsvis 22,1 (20,5) og 17,8 (17,7) milliarder kroner.

Personmarkedet i KLP Banken har hatt god utlånsvekst i fjerde kvartal. For året under ett ble årsveksten på boliglån 1,5 (2,2) milliarder kroner, hvorav omtrent halvparten i fjerde kvartal. KLP Banken erfarer at markedsveksten for boliglån viser en utflating og at det bidrar til økt konkurranse. Det er også blitt stadig enklere å bytte långiver. Etterspørselen etter ny finansiering i KLP Banken har likevel økt blant medlemmene av KLPs pensjonsordninger, men andelen førtidige innfrielser har tiltatt.

Boliglån for 6,0 (7,5) milliarder kroner er solgt fra KLP Banken til kredittforetaket KLP Boligkreditt i 2021. Forvaltede boliglån for KLP er redusert med 0,2 (0,1) milliarder kroner som følge av ordinære avdrag og innfrielser.

Utestående trukket kreditt på kredittkort er redusert med omtrent 12 prosent sammenlignet med fjoråret. Dette antas å ha sammenheng med en generell reduksjon i behovet for usikret kreditt. Innvilget kreditt viser likevel en økning og antall kredittkortkunder vokser.

Utlånsvolumet i offentlig marked er gjennom året 2021 økt med 0,3 (1,0) milliarder kroner. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for KLP er i samme periode økt med 4,7 (7,1) milliarder kroner. Forvaltede lån til utenlandske debitorer i fremmed valuta er videre redusert med -3,5 (-0,9) milliarder kroner siden forrige årsskifte.

Porteføljen av likviditetsplasseringer i form av rentebærende verdipapirer utgjør på rapporteringstidspunktet 6,0 (3,1) milliarder kroner. Resultateffekten av realiserte og urealiserte verdiendringer per fjerde kvartal ble -3,4 (14,8) millioner kroner.

KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 12,9 (11,8) milliarder kroner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 31,9 (25,8) milliarder kroner. Av verdipapirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 18,6 (17,4) milliarder kroner og av KLP Boligkreditt AS 12,4 (10,6) milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd AAA rating. Verdipapirgjelden i KLP Banken AS utgjør 0,9 (0,8) milliarder kroner.

KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser.

Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at virksomheten skal ha lav markedsrisiko, og at renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater.

KLP Banken konsernet og datterforetakene skal ha en forsvarlig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav og det er etablert rammer for å sikre at denne målsettingen nås.

Kredittrisikoen i banken er lav, og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes ved plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfredsstiller gitte krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer.

Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av fjerde kvartal 2021 var 2 498 (2 402) millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Utlån er risikovektet etter kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsernet har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 18,7 (19,5) prosent på rapporteringstidspunktet. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 12,5 prosent kjernekapitaldekning og 16,0 prosent kapitaldekning. Uvektet kapitaldekning var 5,2 (5,5) prosent. Her er kravet 3,0 prosent.

KLP Banken AS ble stiftet 25. februar 2009. KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Disse foretakene danner til sammen KLP Banken konsern. KLP Banken konsern yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til foretak med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til personkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og foretaket har avdelingskontor i Oslo.

KLP Banken er et heleid datterforetak av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap.

Denne delårsrapporten viser regnskapet til KLP Banken konsern for perioden 01.01.2021 – 31.12.2021, med spesifisering av resultatutviklingen i 4. kvartal. Delårsrapporten er ikke revidert.

Delårsregnskapet for KLP Banken konsern (konsernregnskapet) er avlagt i samsvar med IAS 34 delårsrapportering.

Norsk Regnskapsstiftelse publiserte i januar 2022 oppdaterte veiledende forutsetninger for pensjonsforpliktelser. I forhold til forutsetningene benyttet per 31.12.2020 er diskonteringsrenten for foretaksobligasjoner endret fra 1,7 % til 1,9 %. Samtidig er lønnsveksten endret fra 2,25 % til 2,50 %, folketrydens grunnbeløp (G) endret fra 2,0 % til 2,25 % og pensjonsregulering er endret fra 1,24 % til 1,74 %. Samlet sett gir disse endringene en reduksjon i balanseførte pensjonsforpliktelser for foretaket med 7,1 millioner kroner per 31.12.2021.

Øvrige regnskapsprinsipper benyttet i denne delårsrapporten er konsistente med prinsippene benyttet i årsregnskapet for 2020, og det henvises til årsrapporten for nærmere beskrivelse av disse.

Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva en eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for verdipapiret ikke er aktivt, eller verdipapiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benyttes verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i liten grad på foretaksspesifikk informasjon.

Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva tilsvarende eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Høyeste kvalitet i forhold til virkelig verdi er basert på noterte kurser i et aktivt marked. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand.

I fjerde kvartal 2021 har foretaket gjort noen justeringer i modellen for beregning av forventede tap. Det er beregnet forventede tap på innskuddskontoer med overtrekk. I tillegg er det beregnet forventede tap på lånetilsagn. De forventede tapene har derfor økt siden forrige kvartal, med 4 prosent i bankkonsernet, og 8 prosent i KLP Banken AS.

Ellers vises det til note 18 og note 2 i årsrapporten for nærmere beskrivelse av modellen.

Ubenyttede kredittrammer utlån: Produktet Fleksilån inngår her, og er et rammelån som gir kunden anledning til å trekke opp lånet innenfor en gitt kredittramme.

Ubenyttet kreditt på utstedte kredittkort: Kundenes kredittkortramme er en betinget forpliktelse for banken, hvor kunden kan velge å benytte kreditten opp til tildelt kredittramme.

Lånetilsagn: Banken utsteder finansieringsbevis som kunder kan bruke i budrunder ved boligkjøp. Omfatter også øvrige lån som er innvilget, men ikke utbetalt.