3. kvartalsregnskap 2023KLP Banken konsern og KLP Banken AS

KLP Banken konsernet oppnådde ved utløpet av tredje kvartal et driftsresultat før skatt på 203,1 (97,5) millioner kroner. Endringen har i hovedsak sammenheng med økte netto renteinntekter i begge forretningsområdene og reduserte tap på finansielle instrumenter. Områdefordelt resultat gir 139,0 (57,8) millioner kroner i personmarkedet og 64,1 (39,7) millioner kroner i offentlig marked. Etter skatt og estimatavvik ble konsernets totalresultat per tredje kvartal 215,6 (105,2) millioner kroner.

Netto renteinntekter i KLP Banken konsern per tredje kvartal utgjør 339,7 (258,2) millioner kroner. Endringen kommer i hovedsak av økte marginer mellom utlån og finansiering i gjennomsnitt, samt av at økt rentenivå gir høyere avkastning på utlån finansiert med egenkapital.

Netto gebyr og provisjonsinntekter ble 20,9 (19,8) millioner kroner ved kvartalsslutt. Endringen har i hovedsak sammenheng med utlånsvekst og justering av gebyrsatser.

Bankkonsernet forvalter boliglån, offentlige lån og andre kreditter finansiert av morselskapet (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 46,0 (42,9) millioner kroner per tredje kvartal.

Driftskostnader inkludert avskrivninger utgjør -199,6 (-180,7) millioner kroner. I hovedsak kommer økningen av lønnsvekst og prisstigning på kjøp av eksterne tjenester.

Ved utløpet av kvartalet inkluderer resultatregnskapet netto kostnader på verdiendringer finansielle instrumenter med -2,9 (-42,8) millioner kroner. Dette omfatter effekter av verdiendringer på verdipapirbeholdningen samt kostnader ved tilbakekjøp av egne innlånsutstedelser. Endringen fra i fjor er i hovedsak knyttet til at verdien av likviditetsporteføljen har vært mer stabil.

Hittil i 2023 utgjør tap og tapsavsetninger -1,0 (0,1) millioner kroner i personmarkedet. Renteøkningen de siste årene har foreløpig ikke ført til vesentlig økte kredittap på boliglån, men høy inflasjon og et høyere rentenivå kan på sikt føre til redusert betjeningsevne hos lånekundene. Det er heller ikke i 2023 konstaterte tap knyttet til offentlige utlån.

KLP Banken konsern hadde per 30. september 2023 utlån til kunder på 43,1 (42,1) milliarder kroner. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlig marked var henholdsvis 23,7 (23,4) og 19,4 (18,7) milliarder kroner.

Personmarkedet i KLP Banken har hatt en boliglånsvekst på 0,5 (1,3) milliarder kroner hittil i 2023. Redusert etterspørsel etter nye lån og refinansieringer antas å være knyttet til at økt rentenivå og inflasjon bidrar til lavere markedsvekst. Nye utbetalinger av boliglån hittil i 2023 utgjør 6,0 (7,0) milliarder kroner. Bankens hovedmålgruppe for boliglån er medlemmer av pensjonsordningene i KLP.

Boliglån for 3,5 (3,8) milliarder kroner er solgt fra KLP Bankens AS til kredittforetaket KLP Boligkreditt AS per tredje kvartal. Forvaltede boliglån for KLP er i samme periode lite endret.

Utestående trukket kreditt på kredittkort har vært på et stabilt nivå siden forrige årsskifte. Ubenyttet kreditt og antall aktive kredittkortkunder har derimot økt jevnt siden forrige årsskifte.

KLP Bankens utlånsvolum i offentlig marked har økt siden forrige årsskifte, med 0,2 (0,9) milliarder kroner. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for KLP har i tillegg økt med 2,9 milliarder kroner. Nye utbetalinger av offentlige lån hittil i 2023 utgjør 7,7 (6,0) milliarder kroner for KLP og KLP Banken samlet.

Ledig likviditet er plassert i andre banker og i rentebærende papirer. Plasseringer i kredittinstitusjoner var på 1,3 (1,2) milliarder kroner. Bokført verdi av rentebærende papirer vurdert til virkelig verdi var 4,7 (5,8) milliarder kroner i KLP Banken konsernet ved utløpet av kvartalet.

Markedsverdiendringer på rentebærende verdipapirer har per tredje kvartal gitt en regnskapseffekt på 3,1 (-34,6) millioner kroner.

KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 14,4 (13,6) milliarder kroner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 31,6 (32,6) milliarder kroner. Av verdipapirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 19,4 (18,8) milliarder kroner og av KLP Boligkreditt 11,2 (12,6) milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd Aaa rating. Verdipapirgjelden i KLP Banken AS utgjør 1,0 (1,2) milliarder kroner.

KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser.

Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at virksomheten skal ha lav markedsrisiko og at renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater.

KLP Banken konsernet og datterforetakene skal ha en forsvarlig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav, og det er etablert rammer for å sikre at denne målsettingen nås.

Kredittrisikoen i banken er lav, og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes som plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfredsstiller høye krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer.

Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av tredje kvartal 2023 var 2 898 (2 770) millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Utlån er risikovektet etter kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsernet har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 20,2 (19,7) prosent på rapporteringstidspunktet. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 14,0 prosent kjernekapitaldekning og 17,5 prosent kapitaldekning. Uvektet kapitaldekning var 5,8 (5,5) prosent. Her er kravet 3,0 prosent.

Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Nordic Bond Pricing som primærkilde. Kursene sammenlignes med kursene fra Bloomberg for å avdekke eventuelle feil.

Andre norske rentepapirer prises hovedsakelig ved bruk av kurser fra Nordic Bond Pricing. De papirene som ikke inngår hos Nordic Bond Pricing prises teoretisk. Teoretisk pris baseres på antatt nåverdi ved salg av posisjonen. Diskontering gjøres ved å benytte en nullkupongkurve. Nullkupongkurven oppjusteres med en kredittspread som skal hensynta obligasjonens risiko. Kredittspreaden beregnes ut fra en spreadkurve hvor obligasjonens durasjon hensyntas. Nordic Bond Pricing er hovedkilde for spreadkurver. Disse leverer foretaksspesifikke kurver og kurver for norske sparebanker, kommuner og kraft. Sparebanker har ulike spreadkurver basert på forvaltningskapital.

Renteswapper verdsettes basert på gjeldende swapkurve på verdsettelsestidspunktet. Derivatavtaler skal bare benyttes for å sikre beløpsmessig balanse og legge til rette for at betalingsforpliktelser overholdes. Derivatavtaler skal inngås med motparter med høy kredittkvalitet.

For likvide aksjer og andeler benyttes sluttkurs på balansedagen som grunnlag for verdsettelse til virkelig verdi. Dersom kursene ikke er notert, benyttes kurs på siste foretatte handel. Lite likvide aksjer prissettes med utgangspunkt i Oslo Børs' indeksalgoritme basert på sist omsatte kurser. Dersom prisbildet er utdatert, foretas det en avledet verdivurdering ut i fra relevante aksjeindekser eller andre lignende papirer. Dersom dette heller ikke anses som tilfredsstillende, foretas en skjønnsmessig verdsettelse hvor foretakets finansielle nøkkeltall, meglervurdering osv. legges til grunn.

Virkelig verdi over resultatet beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer til nåverdier. Diskonteringsrenten fastsettes som markedsrente inklusive relevant risikomargin. For utlån vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat beregnes virkelig verdi til bokført hovedstol fratrukket tapsavsetning på lån klassifisert i trinn 2 og 3 (se note 14 Tap på utlån).

Virkelig verdi av utlån anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig verdi av utlån med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin på balansedagen. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.

Virkelig verdi av innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik innskuddsbeløpet inklusive påløpte renter. Virkelig verdi av innskudd med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin.

Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd og sentralbanker) er til flytende rente. Virkelig verdi av disse anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.

Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.