4. kvartalsregnskap 2023KLP Banken konsern og KLP Banken AS

KLP Banken konsernets driftsresultat før skatt var 285,4 (180,5) millioner kroner ved utløpet av fjerde kvartal. Endringen har i hovedsak sammenheng med økte netto renteinntekter i begge forretningsområdene samt lavere tap på finansielle instrumenter i regnskapsåret.

Områdefordelt resultat gir 199,4 (107,7) millioner kroner i personmarkedet og 86,0 (72,8) millioner kroner i offentlig marked. Etter skatt og estimatavvik ble konsernets totalresultat per fjerde kvartal 257,1 (174,3) millioner kroner.

Styret mener at bankens underliggende drift fortsatt har god utvikling og er tilfreds med at årsresultatet for 2023 ble det beste så langt i bankens historie. 

Netto renteinntekter i KLP Banken konsern ved utløpet av fjerde kvartal ble 464,7 (368,7) millioner kroner. Endringen kommer i hovedsak av at økt rentenivå gir høyere avkastning på utlån finansiert med egenkapital samt av noe høyere marginer mellom utlån og finansiering.

Netto gebyr og provisjonsinntekter ble 27,9 (26,9) millioner kroner ved utløpet av kvartalet. Endringen har i hovedsak sammenheng med utlånsvekst og justering av gebyrsatser.

Bankkonsernet forvalter boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 61,3 (58,1) millioner ved kvartalsslutt.

Driftskostnader og avskrivninger utgjør 270,1 (246,7) millioner kroner ved kvartalsslutt. Endringen ut over normal kostnadsvekst har i hovedsak sammenheng med økte kostnader til IT drift og digitaliseringsprosjekter.

Ved utløpet av kvartalet inkluderer resultatregnskapet en netto gevinst på verdiendringer finansielle instrumenter med 2,5 (-26,3) millioner kroner. Denne resultateffekten er i hovedsak knyttet til endringer i markedsverdien på bankens likviditetsplasseringer og tilbakekjøp av egne innlånsutstedelser. Endringen fra i fjor er i hovedsak knyttet til at verdien av likviditetsporteføljen har vært mer stabil.

Tap og tapsavsetninger per fjerde kvartal utgjør 0,9 (0,3) millioner kroner i personmarkedet, som er en mindre reduksjon fra tredje kvartal. Renteoppgangen har så langt ikke medført vesentlig økning i tap på boliglån, men vedvarende høy inflasjon og rentenivå kan på sikt føre til redusert betjeningsevne hos lånekundene. Det er heller ikke i 2023 konstaterte tap knyttet til offentlige utlån.

KLP Banken konsern hadde per 31.desember 2023 utlån til kunder på 42,9 (42,4) milliarder kroner. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlige lån var henholdsvis 23,9 (23,3) og 19,0 (19,1) milliarder kroner.

For året under ett ble veksten i utestående boliglån 0,6 (1,1) milliarder kroner. Nye utbetalinger av boliglån i 2023 utgjør 7,7 (8,7) milliarder kroner. KLP Banken erfarer at markedsveksten for boliglån har falt også i 2023. Redusert etterspørsel etter nye lån og refinansieringer er knyttet til at økt rentenivå og inflasjon har bidratt til en historisk lav kredittvekst. Bankens hovedmålgruppe for boliglån er medlemmer av pensjonsordningene i KLP.

Boliglån for 4,5 (4,5) milliarder kroner er solgt fra KLP Banken til kredittforetaket KLP Boligkreditt i 2023. Forvaltede boliglån for KLP er redusert med 0,2 (0,1) milliarder kroner som følge av ordinære avdrag og innfrielser.

Utestående trukket kreditt på kredittkort har økt omtrent 9 prosent gjennom 2023 og antallet aktive kredittkortkunder viser en jevn økning.

KLP Bankens utlånsvolum i offentlig marked er redusert med -0,2 (1,3) milliarder kroner siden forrige årsskifte. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for KLP er i samme periode økt med 3,3 (1,7) milliarder kroner. Samlede utbetalinger til offentlige låntakere i 2023 ble 8,1 (8,6) milliarder kroner.

Ledig likviditet er plassert i andre banker og i rentebærende papirer. Plasseringer i kredittinstitusjoner var på 1,7 (1,4) milliarder kroner. Bokført verdi av rentebærende papirer vurdert til virkelig verdi var 4,3 (6,6) milliarder kroner i KLP Banken konsernet ved utløpet av kvartalet.

Markedsverdiendringer på rentebærende verdipapirer har per fjerde kvartal gitt en regnskapseffekt på 7,9 (-18,7) millioner kroner.

KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 14,1 (13,8) milliarder kroner, og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 31,4 (33,5) milliarder kroner. Av verdipapirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 19,4 (19,8) milliarder kroner og av KLP Boligkreditt AS 11,1 (12,6) milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd Aaa rating. Verdipapirgjelden i KLP Banken AS utgjør 0,9 (1,1) milliarder kroner.

Resultateffekten av realiserte og urealiserte verdiendringer ved tilbakekjøp av egne utstedelser per fjerde kvartal er -9,9 (-12,3) millioner kroner.

KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser.

Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at virksomheten skal ha lav markedsrisiko og at renterisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater.

KLP Banken konsernet og datterforetakene skal ha en forsvarlig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav og det er etablert rammer for å sikre at denne målsettingen nås.

Kredittrisikoen i banken er lav, og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes som plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfredsstiller gitte krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer.

Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av fjerde kvartal 2023 var 3 156 (2 944) millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Utlån er risikovektet etter kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsernet har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 21,7 (20,7) prosent på rapporteringstidspunktet. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 15,5 prosent kjernekapitaldekning og 19,0 prosent kapitaldekning. Uvektet kapitaldekning var 6,3 (5,7) prosent. Her er kravet 3,0 prosent.

Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Nordic Bond Pricing som primærkilde.

Norske rentepapirer (denominert i NOK), prises som hovedregel basert på priser fra Nordic Bond Pricing. Papirer som ikke leveres av Nordic Bond Pricing, prises teoretisk. Teoretisk pris skal baseres på neddiskontert verdi av papirets fremtidige kontantstrøm. Diskontering gjøres ved å benytte en swapkurve justert for kredittspread og likviditetspread. Kredittspread skal så langt mulig baseres på en sammenlignbar obligasjon fra samme utsteder. Likviditetspread fastsettes skjønnsmessig.

Renteswapper verdsettes basert på gjeldende swapkurve på verdsettelsestidspunktet. Derivatavtaler skal bare benyttes for å sikre beløpsmessig balanse og legge til rette for at betalingsforpliktelser overholdes. Derivatavtaler kan bare inngås med motparter med høy kredittkvalitet.

For likvide aksjer og andeler benyttes sluttkurs på balansedagen som grunnlag for verdsettelse til virkelig verdi. Dersom kursene ikke er notert, benyttes kurs på siste foretatte handel. Lite likvide aksjer prissettes med utgangspunkt i Oslo Børs' indeksalgoritme basert på sist omsatte kurser. Dersom prisbildet er utdatert, foretas det en avledet verdivurdering ut i fra relevante aksjeindekser eller andre lignende papirer. Dersom dette heller ikke anses som tilfredsstillende, foretas en skjønnsmessig verdsettelse. Denne kan være basert på fundamentalanalyse, meglervurdering eller risiko- eller likviditetsmessige tilpasninger til prisen.

Virkelig verdi over resultatet beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer til nåverdier. Diskonteringsrenten fastsettes som markedsrente inklusive en relevant risikomargin. For utlån vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat beregnes virkelig verdi til bokført hovedstol fratrukket beregnet savsetning på lån klassifisert i trinn 2 og 3 (se note 14 Tap på utlån).

Virkelig verdi av utlån anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig verdi av utlån med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin på balansedagen. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.

Virkelig verdi av innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik innskuddsbeløpet inklusive påløpte renter. Virkelig verdi av innskudd med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin.

Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd og sentralbanker) er til flytende rente. Virkelig verdi av disse anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.

Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. Dette verdsettes i nivå 2 i verdsettelseshierarkiet, jfr. note 6.