KLP Kapitalforvaltning AS
Årsberetning 2024
KLP Kapitalforvaltning AS leverte gode forvaltningsresultater og et årsresultat på 79,0 millioner kroner i 2024. Foretaket forvaltet ved utgangen av året 879 milliarder kroner i verdipapirer og erfarer en stabil og god vekst i kapital til forvaltning. Framtidsutsiktene for foretaket er gode.
KLP Kapitalforvaltning AS er 100 prosent eiet av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP). Foretaket ble stiftet i 1993 og driver virksomheten fra KLP-konsernets hovedkontor i Oslo.
Foretaket er et fondsforvaltningsselskap med konsesjon fra Finanstilsynet til å forvalte verdipapirfond og alternative investeringsfond, samt å yte investeringstjenestene diskresjonær porteføljeforvaltning og investeringsrådgivning.
Foretaket er hovedleverandør av forvaltningstjenester til forsikringsvirksomheten i KLP-konsernet gjennom fond og diskresjonære porteføljer. Foretaket forvalter 45 verdipapirfond med andelsklasser for institusjonelle kunder, privatpersoner og distributører. Foretaket er ved utgangen av 2024 tredje største fondsforvaltningsselskap i Norge målt ved kapital til forvaltning.
Foretaket forvalter produkter med indeksnære, aktive og kvantitativt (faktor) baserte strategier. Det plasseres i norske og internasjonale verdipapirer. Alle produktene oppfyller KLP-konsernets og KLP-fondenes felles retningslinjer for ansvarlige investeringer. I tillegg tilbys en familie med Svanemerkede fond som oppfyller enda strengere kriterier for miljø, arbeidsforhold, menneskerettigheter og korrupsjon.
Foretakets strategi er å utvikle gode og kostnadseffektive fond for forsikringsvirksomheten i KLP-konsernet, som gjøres tilgjengelig for alle kunder i det norske fondsmarkedet. Skalafordeler som oppnås gjennom forvaltningen for KLP og øvrige kunder, gir grunnlag for å tilby fondsprodukter med lave honorarer, egnet for langsiktig plassering for alle kundegrupper. Det er i tillegg et mål fortsatt å være en ledende aktør på ansvarlige investeringer.
Ved årets slutt hadde foretaket en samlet forvaltet kapital på 879 milliarder kroner i finansielle instrumenter, en økning på 118 milliarder kroner siden inngangen til året. Kapitalen fordelte seg på konserninterne kunder med 641 milliarder kroner og øvrige kunder med 238 milliarder kroner. Samlet forvaltningskapital i KLP-fondene var 382 milliarder kroner.
Likviditetssituasjonen til foretaket er god. Hovedårsaken til at netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er lavere enn årsresultatet, skyldes plassering av overskuddslikviditet i rentefond.
Årsresultatet for 2024 er 79,0 millioner kroner. Dette foreslås disponert slik (tall i hele tusen kroner):
Årsresultat | 2024 |
---|---|
Netto avgitt konsernbidrag | 38 933 |
Overført til annen egenkapital | 40 034 |
Totalt disponert | 78 967 |
Styret anser at resultatregnskapet for 2024 og balansen per 31.12.2024 med noter gir fullstendig informasjon om driften i 2024 og den økonomiske stillingen ved utgangen av året. Med utgangspunkt i det framlagte årsregnskap legger styret til grunn at forutsetningen om videre drift er oppfylt. Styret anser foretakets soliditet som god.
Forvaltningskapitalen ved årets slutt var fordelt slik på aktivaklasser (tall i milliarder kroner):
Aktivaklasse | Markedsverdi |
---|---|
Aksjer | 512 |
Anleggsobligasjoner | 223 |
Omløpsobligasjoner | 93 |
Pengemarked | 45 |
Sikring | 6 |
Sum | 879 |
Virksomheten
Forvaltning
Forvaltningsresultatene var i 2024 preget av en sterk utvikling i verdipapirmarkedene som ga god absolutt avkastning til kunder i både aksjefond og noen rentefond. Foretaket har gjennomgående levert gode relative resultater på sine forvaltningsområder, både i forhold til målsetninger, respektive referanseindekser og mot sammenlignbare konkurrenter.
Salg
Foretaket oppnådde godt salg av fondsprodukter til institusjonelle kunder og personkunder i det norske markedet i 2024. Netto nytegning for kunder utenfor KLP-konsernet var på 20 milliarder kroner. Andelen midler fra eksterne kunder utgjorde om lag 62 prosent av samlede midler i KLP-fondene ved utgangen av 2024.
Drift
Foretaket håndterer et stort antall transaksjoner i finansielle instrumenter. Daglig verdsettes om lag
33 tusen ulike finansielle instrumenter i porteføljesystemet. Det ble i 2024 registrert mer enn 1,2 millioner posteringer i foretakets forvaltningssystem. Dette utgjør en økning på 3 prosent sammenliknet med 2023.
Det ble i 2024 gjennomført 41 tusen verdipapirhandler og 7 tusen valutahandler. Det ble behandlet 29 tusen foretakshendelser knyttet til finansielle instrumenter i porteføljene. Det ble i 2024 startet ett nytt verdipapirfond. Ved utgangen av året stilles det daglig 227 fondskurser for andelsklasser i til sammen 45 verdipapirfond. Arbeid med styrkingen av driftsmiljøet er videreført for å sikre en trygg håndtering av en økende kompleksitet i og omfang av forvaltningen.
Risiko
Foretaket er i liten grad utsatt for direkte kreditt- og markedsrisiko. Foretaket er egenkapitalfinansiert og har ikke rentebærende gjeld. Soliditeten til foretaket er god. De finansielle eiendelene til foretaket er i hovedsak plassert i rentefond med god risikospredning og lav kreditt- og renterisiko.
Likviditetsrisikoen er svært lav som følge av at foretaket ikke har rentebærende gjeld, inntekter fra forvaltning tilføres foretaket månedlig, og betydelige midler plassert i rentefond med lav risiko kan realiseres på kort varsel. Foretakets midler til forvaltning er i stor grad knyttet til langsiktige plasseringer fra kunder. Under normale markedsforhold er det en stabil og langsiktig inntektskilde.
Forvaltningsinntekter fra KLP-fondene blir direkte påvirket av størrelsen på midlene til forvaltning. Som følge av dette vil et bredt fall i markedspriser redusere foretakets løpende inntekter. Størrelsen på foretakets egenkapital er tilpasset denne risikoen for inntektsbortfall. Det vil sikre videre drift ved betydelig inntektsbortfall og/eller økte kostnader.
Foretakets største risiko på kort sikt er operasjonell risiko. Det vil si risiko for direkte eller indirekte tap som følge av sviktende interne prosesser eller systemer, feil begått av ansatte eller eksterne hendelser. Dette inkluderer risiko knyttet til IT-systemer, informasjonssikkerhet og etterlevelse av myndighetskrav. Det eksterne trusselbildet knyttet til informasjonssikkerhet, kompleksitet i virksomheten og omfang av myndighetskrav er viktige drivere for slik risiko.
Foretaket bruker betydelige ressurser på internkontroll og kvalitetsarbeid for å holde oversikt over, styre og begrense foretakets operasjonelle risikoer. Kontinuerlig arbeid for å øke graden av automatisering av sentrale prosesser, samt kvalitetssikring av rutiner og systemer, er tiltak som gjennomføres løpende.
Håndtering av bærekraftsrisiko er integrert i foretakets styrings- og beslutningsprosesser. Foretaket arbeider aktivt for å begrense bærekraftsrisiko i egen virksomhet og gjennom leverandørkjeder. Integrering av samfunnsansvar i forvaltningen av kundemidler omtales nærmere nedenfor.
Ansvarlig forretningsførsel og ansvarlige investeringer
Utgangspunktet for KLP Kapitalforvaltnings arbeid med ansvarlige investeringer er å levere trygg og konkurransedyktig forvaltning av pensjons- og sparepenger på en ansvarlig og bærekraftig måte. Foretakets påvirkning av bærekraft er størst gjennom forvaltning av pensjons- og sparepenger, herunder som investor og eier i selskap. Forvaltningsstrategien er forankret i sentrale internasjonale normer som blant annet FNs klima, natur- og bærekraftmål, og hvilken risiko verdens bærekraftutfordringer innebærer for KLP-fond og kundeporteføljer. Strategien omfatter sentrale tema som menneske- og arbeidstakerrettigheter, klima- og naturpåvirkning, god virksomhetsstyring, økonomisk kriminalitet, samt likestilling og mangfold.
KLP Kapitalforvaltning AS er et datterforetak av KLP (Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap, Dronning Eufemias gate 10, 0191 Oslo), som har utarbeidet redegjørelse om bærekraftrapportering etter regnskapsloven § 2-3 fjerde ledd som omfatter KLP Kapitalforvaltning AS i sin årsrapport for konsernet. Redegjørelsen vil bli tilgjengelig her: https://www.klp.no/om-klp/finans-og-IR/rapporter-og-presentasjoner
Åpenhetsloven, innebærer at virksomheter har en plikt til å utføre aktsomhetsvurderinger og redegjøre for dette. For regnskapsåret 2024 utarbeides det en redegjørelse etter åpenhetsloven, som vil bli publisert her innen 30. juni 2025: https://www.klp.no/om-klp/samfunnsansvar/rapporter-og-resultater.
KLP Kapitalforvaltning AS har som ambisjon å være ledende forvalter innenfor ansvarlige investeringer og integrere dette i hele virksomheten. Dette har vi forpliktet oss til gjennom KLPs medlemskap i FNs Global Compact og signering av FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (PRI). Foretaket har etablert målsettinger om at alle porteføljer skal være bedre på bærekraft enn markedet generelt. Ved utgangen av 2024 var 835 selskaper ekskludert fra KLP-fondenes investeringsunivers på grunn av brudd med retningslinjene. 47 nye selskaper ble utelukket og 14 selskaper ble inkludert i 2024. Den største delen av ekskluderingene skyldes brudd på KLP og KLP-fondenes produktkriterier, nemlig kull, pengespill, våpen, oljesand og alkohol. Resten av eksklusjonene var brudd på adferdskriterier som risiko for brudd på miljø, rettigheter i krig og konflikt, korrupsjon og menneskerettigheter.
Foretaket har i 2024 hatt 255 unike selskapsdialoger i arbeidet med eierskapsutøvelse på ulike temaer knyttet til bærekraft, blant annet klimaomstilling i høyutslippssektorer, avskoging, oppdrettsnæring, ansvarlig gruvedrift, god virksomhetsstyring, likestilling og mangfold, korrupsjon, retten til å fagorganisere seg, barnerettigheter, og menneskerettigheter i krig og konfliktsituasjoner. Det er registret 52 selskapsforbedringer i selskap som er fulgt opp de siste årene av foretaket. Det er stemt på ca. 99 prosent av alle stemmeberettigede generalforsamlinger, 8 254 generalforsamlinger globalt. En viktig del av foretakets arbeid som ansvarlig investor er å løfte viktige bærekrafttemaer på den offentlige dagsorden. Gjennom hele 2024 deltok vi i over 45 eksterne arrangementer for å holde innlegg og skrevet en fast spalte på månedlig basis i E24.
Organisasjon
Håvard Gulbrandsen er foretakets administrerende direktør. Foretakets styreleder fra 1. januar 2024 er konserndirektør i KLP Økonomi og Finans, Aage Schaanning. Foretaket hadde ved utgangen av året 75 fast ansatte. I tillegg hadde foretaket tre ansatte i midlertidig stilling. De ansatte har vært representert i styret siden 2007. Det har gjennom året vært arbeidet aktivt med lederutvikling, kultur og verdier samt videreutvikling av foretakets ansatte. Driftsmiljøet er styrket, og det arbeides med å effektivisere alle ledd av virksomhetens dataflyt.
Arbeidsmiljøet er godt, og menneske- og arbeidstakerrettigheter er godt ivaretatt i foretakets styrende retningslinjer. Sykefraværet var lavt i 2024, totalt var sykefraværet på 1,94 prosent, fordelt på 0,55 prosent korttidsfravær og 1,39 prosent langtidsfravær. Ingen ansatte er blitt skadet eller har vært utsatt for ulykker i arbeidsforholdet i 2024.
Ordinær lønn for foretakets ansatte var 97,7 millioner kroner i 2024. Foretakets ansatte har i tillegg en ytelsesbasert pensjonsordning tilsvarende den KLP tilbyr sine kunder. Ansatte med direkte resultatansvar for forvaltningen av kundemidler og deres ledere, tar del i foretakets prestasjonslønnsordning. Til sammen 21 ansatte var omfattet av ordningen i 2024. Det er i regnskapet avsatt 34,0 millioner kroner for prestasjonslønn opptjent i 2024 før arbeidsgiveravgift og finansskatt. Hovedtrekkene i prestasjonslønnsordningen er omtalt i prospektene til KLP-fondene. Godtgjørelsesordningen i foretaket, herunder prestasjonslønnsordningen, er i hovedsak videreført fra foregående år.
Foretaket vektlegger å være en inkluderende arbeidsplass med et arbeidsmiljø preget av mangfold, likestilling og likeverd. Dette styrker verdiskapningen, gir økt medarbeidertilfredshet og bidrar til gode holdninger og handlinger. Det er også en forutsetning for at foretaket skal ivareta målet om å være en samfunnansvarlig virksomhet. Vi forventer også at foretakets leverandører og samarbeidspartnere tar likestilling og mangfold på alvor i egen virksomhet og i egen leverandørkjede. Samtidig tas det hensyn til blant annet kjønnsdiskriminering i forhold til arbeidstakerrettigheter i investeringsprosessene.
Tre av seks styremedlemmer er kvinner, mens fem av femten ledere i foretaket er kvinner. 38 prosent av de ansatte er kvinner. Flertallet av disse arbeider innenfor foretakes driftsmiljø. Kjønnsfordelt statistikk over foretakets ansatte, lønnsforhold, ansettelsesform, arbeidstid og foreldrepermisjoner har blitt kartlagt ved utgangen av 2024. Resultatene fra denne kartleggingen fremgår av KLP-konsernets felles likestillingsredegjørelse som vil bli tilgjengelig her: https://www.klp.no/om-klp/finans-og-IR/rapporter-og-presentasjoner
Foretaket har en overvekt av menn, både når det gjelder antall ansatte og ansatte i de høyest betalte stillingene. Dette er en utfordring som preger finansnæringen generelt. Foretaket har sterkt fokus på å tiltrekke seg flere kvinner for å oppnå bedre kjønnsbalanse, særlig innen forvaltningsseksjonene og selskapets IT-funksjon. Det arbeides aktivt med å tilstrebe kjønnsbalanse gjennom rekrutteringsprosessen, bl.a. ved aktivt søk etter godt kvalifiserte kandidater av begge kjønn før ansettelse. Foretaket deltar også på faglige arrangementer og forelesninger, samt arrangerer webinarer og podkaster, for å synliggjøre foretaket som en ledende kapitalforvalter og spennende arbeidsplass med en samfunnsviktig funksjon. KLP Kapitalforvaltning AS ønsker et mangfoldig arbeidsmiljø og ønsker derfor kvalifiserte søkere til ledige stillinger, uavhengig av kjønn, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet, kjønnsuttrykk og alder.
Foretaket vektlegger å utvikle og beholde kvinnelige arbeidstakere for å bedre kjønnsbalansen. Kompetanseutvikling og utvikling i arbeidsoppgaver vektlegges generelt i all medarbeideroppfølging. Det gjøres regelmessige vurderinger av lønnsforskjeller mellom kvinner og menn, for å sikre at disse ikke er knyttet til kjønn. Foretaket har for øvrig gode permisjonsordninger og er en fleksibel arbeidsplass, som tilrettelegger for individuelle behov. For å skape trivsel og tilhørighet har foretaket tilrettelagt for at yngre medarbeidere har et nettverk og en sosial møteplass i foretaket.
Foretaket følger KLP-konsernets felles målsetting knyttet til likestilling og mangfold. Foretaket har et konkret mål om å oppnå kjønnsbalanse innen 2025, der balansen er definert som 40-60 prosent fordeling mellom kjønnene. KLP-konsernet har i tillegg målsettinger om likelønn, utvikling i alle livsfaser, at ansatte skal oppleve å bli respektert for den de er og å øke innsatsen på arbeidet for arbeidstakere med funksjonsnedsettelse. Det vises til nærmere redegjørelse for konsernets felles målsettinger og resultat innen mangfold og likestilling i likestillingsredegjørelsen, redegjørelse etter åpenhetsloven og bærekraftsrapporten (se lenker ovenfor).
Arbeidet for likestilling og mot diskriminering bygger på felles retningslinjer og arbeid i konsernet, samt prosesser lokalt i foretaket. Risikoen for diskriminering eller andre hindre for likestilling vurderes å være lav i foretaket, gitt de tiltak som er etablert. Arbeidet for å følge opp målsetninger, evaluere og iverksette tiltak, vil prioriteres i tiden fremover.
Foretaket forurenser ikke det ytre miljø, og har stor oppmerksomhet rettet mot å redusere egen klima- og miljøbelastning gjennom morselskapets arbeid med miljøsertifisert kontor og -drift.
Verdipapirmarkedet i 2024
2024 ble et nytt svært godt år for verdens aksjemarkeder. Markedet steg relativt jevnt gjennom hele året, nok en gang ledet an av teknologisektoren og entusiasmen rundt kunstig intelligens. Kombinasjonen av gode selskapsresultater og forventninger om lavere renter sørget for at de fleste relevante aksjemarkeder endte solid i pluss. Den brede aksjemarkedsindeksen MSCI World, målt i lokal avkastning, steg 21 prosent gjennom året, mens det norske markedet (Oslo Børs Hovedindeks) var noe mer moderat med ca. 9 prosent avkastning.
Verdens sentralbanker begynte å senke rentene, med unntak av Norges Bank som holdt styringsrenten stabilt på 4,5 prosent gjennom hele året. Lange renter steg gjennom året, både amerikanske og norske tiårs-renter steg med rundt 0,7 prosentpoeng og endte året henholdsvis i like i overkant av 4,5 og 4,0 prosent.
Den norske kronen hadde nok et svakt år mot både euro og amerikanske dollar. Den kraftige svekkelsen mot USD, ca. 12 prosent, bidro til at usikrede globale aksjeinvesteringer fikk et ekstra løft i tillegg til den allerede svært gode avkastningen fra selskapene.
Framtidsutsikter
Som vanlig er det betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold. Styret legger imidlertid til grunn at markedsutsiktene for foretaket er gode. Det forventes over tid en fortsatt vekst i KLP-konsernets forvaltningskapital, der en stor del forventes investert i produkter levert av KLP Kapitalforvaltning AS. Stabilt gode resultater fra indeksforvaltningen og fortsatt økt interesse fra eksterne kunder gir grunnlag for videre vekst i kapital til forvaltning. Utviklingen de senere årene med innføring av skattefavorisert sparing i fond og omleggingen av pensjonsordningene i privat og offentlig sektor, har økt interessen for egen sparing i verdipapirfond. Foretaket er godt posisjonert for å ta en økende andel av et voksende sparemarked i årene fremover. Myndighetenes fokus på kostnadseffektive forvaltningsproduker til forbrukere underbygger denne posisjonen for foretaket.
Når det gjelder rammebetingelser for virksomheten følger foretaket den norske debatten om rammevilkårene for fondsforvaltningsselskaper nøye. Styret vil vurdere tilpasninger om de varslede endringene i norske skatteregler mot formodning ikke blir gjennomført som tiltenkt. Foretaket er for øvrig godt rustet til å håndtere det stadig pågående arbeidet hos europeiske myndigheter med å lage en felles regelbok for EUs indre marked.
I 2025 vil det arbeides videre med å effektivisere foretakets driftssystemer og rutiner.
Det er viktig at foretaket har kompetanse om endringer i egne og kunders rammebetingelser. Foretaket vektlegger å ha et nært forhold til sine kunder for å kunne tilby produkter og finansielle løsninger som treffer deres behov.
Styret er av den oppfatning at foretaket er godt rustet til å møte foretakets utfordringer fremover.
Oslo, 25. februar 2025 Styret i KLP Kapitalforvaltning AS | ||
---|---|---|
(sign) AAGE E. SCHAANNING Leder | ||
(sign) HÅVARD GULBRANDSEN Administrerende direktør | (sign) HILDE AUNVÅG | |
(sign) GRO MYKING | ||
(sign) LEIF OLA RØD | (sign) JORUNN YGRE STORJOHANN | |
(sign) MAGNE AAGAARD VALEN-SENDSTAD Ansattvalgt representant | ||
Styret signerer digitalt |
ResultatregnskapKLP Kapitalforvaltning AS
NOTE | TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|---|
3 | Forvaltningshonorar Verdipapirfond | 464 567 | 443 285 |
3,4 | Honorar fra annen verdipapirforvaltning | 128 812 | 117 213 |
Sum driftsinntekter | 593 380 | 560 498 | |
5 | Lønnskostnader | -181 431 | -176 282 |
6 | Andre driftskostnader | -338 506 | -352 175 |
Sum driftskostnader | -519 937 | -528 457 | |
Driftsresultat | 73 443 | 32 042 | |
7 | Netto finansinntekter | 29 315 | 22 674 |
Resultat før skatt | 102 758 | 54 715 | |
8 | Årets skattekostnad | -23 791 | -12 283 |
ÅRSRESULTAT | 78 967 | 42 432 | |
OVERFØRINGER OG DISPONERINGER: | |||
Netto avgitt konsernbidrag | 38 933 | 0 | |
Overført til annen egenkapital | 40 034 | 42 432 | |
Sum overføringer og disponeringer | 78 967 | 42 432 |
BalanseKLP Kapitalforvaltning AS
NOTE | TUSEN KRONER | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
---|---|---|---|
EIENDELER | |||
ANLEGGSMIDLER | |||
9 | Immaterielle eiendeler | 13 820 | 15 361 |
8 | Utsatt skattefordel | 39 622 | 47 774 |
Sum immaterielle eiendeler | 53 442 | 63 135 | |
OMLØPSMIDLER | |||
4 | Fordringer på foretak i samme konsern | 45 732 | 45 894 |
Andre fordringer | 3 742 | 10 | |
Sum fordringer | 49 473 | 45 904 | |
10 | Andeler i aksjefond | 66 781 | 55 218 |
10 | Andeler i rentefond | 517 523 | 434 732 |
Sum investeringer | 584 303 | 489 950 | |
Bankinnskudd | 87 645 | 83 212 | |
Sum bankinnskudd | 87 645 | 83 212 | |
SUM EIENDELER | 774 863 | 682 201 |
NOTE | TUSEN KRONER | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
---|---|---|---|
EGENKAPITAL OG GJELD | |||
Aksjekapital | 11 000 | 11 000 | |
Overkurs | 58 100 | 58 100 | |
Sum innskutt egenkapital | 69 100 | 69 100 | |
Annen egenkapital | 423 815 | 352 832 | |
Sum opptjent egenkapital | 423 815 | 352 832 | |
SUM EGENKAPITAL | 492 915 | 421 932 | |
GJELD | |||
12 | Pensjonsforpliktelser | 81 529 | 114 458 |
Sum avsetning for forpliktelser | 81 529 | 114 458 | |
KORTSIKTIG GJELD | |||
Leverandørgjeld | 1 386 | 5 027 | |
Skyldige offentlige avgifter | 25 163 | 25 279 | |
4 | Gjeld til foretak i samme konsern | 46 935 | 8 187 |
13 | Annen kortsiktig gjeld | 126 936 | 107 317 |
Sum kortsiktig gjeld | 200 419 | 145 810 | |
SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 774 863 | 682 201 |
Oslo, 25. februar 2025 Styret i KLP Kapitalforvaltning AS | ||
---|---|---|
(sign) AAGE E. SCHAANNING Leder | ||
(sign) HÅVARD GULBRANDSEN Administrerende direktør | (sign) HILDE AUNVÅG | |
(sign) GRO MYKING | ||
(sign) LEIF OLA RØD | (sign) JORUNN YGRE STORJOHANN | |
(sign) MAGNE AAGAARD VALEN-SENDSTAD Ansattvalgt representant | ||
Styret signerer digitalt |
EgenkapitaloppstillingKLP Kapitalforvaltning AS
2024 TUSEN KRONER | Aksjekapital | Overkurs | Annen egenkapital | Sum egenkapital |
---|---|---|---|---|
Egenkapital 01.01.2024 | 11 000 | 58 100 | 352 832 | 421 932 |
Estimatavvik, pensjonsberegning egne ansatte | 41 265 | 41 265 | ||
Skatteeffekt estimatavvik | -10 316 | -10 316 | ||
Avgitt netto konsernbidrag direkte mot egenkapitalen | -38 933 | -38 933 | ||
Årsresultat | 78 967 | 78 967 | ||
Egenkapital 31.12.2024 | 11 000 | 58 100 | 423 815 | 492 915 |
2023 TUSEN KRONER | Aksjekapital | Overkurs | Annen egenkapital | Sum egenkapital |
---|---|---|---|---|
Egenkapital 01.01.2023 | 11 000 | 58 100 | 324 120 | 393 220 |
Estimatavvik pensjonsberegning egne ansatte | -18 293 | -18 293 | ||
Skatteeffekt estimatavvik | 4 573 | 4 573 | ||
Årsresultat | 42 432 | 42 432 | ||
Egenkapital 31.12.2023 | 11 000 | 58 100 | 352 832 | 421 932 |
Foretakets aksjekapital per 31.12.2024 utgjør kr 11 000 000,- fordelt på 1000 aksjer à kr 11 000,-. Foretaket har èn aksjeklasse, og det er ingen bestemmelser i vedtektene vedrørende eventuelle begrensninger i stemmerett. Alle aksjene eies av Kommunal Landspensjonskasse Gjensidige Forsikringsselskap.
KontantstrømoppstillingKLP Kapitalforvaltning AS
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | ||
Innbetaling av honorar fra kunder | 547 464 | 514 916 |
Innbetaling av renter | 3 912 | 2 218 |
Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester | -268 680 | -304 353 |
Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv. | -169 412 | -156 811 |
Utbetaling ved kjøp av andeler i aksjefond | -31 574 | -28 217 |
Innbetalinger ved salg av andeler i aksjefond | 20 012 | 15 220 |
Utbetalinger ved kjøp av andeler i rentefond | -83 172 | -37 303 |
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 18 550 | 5 669 |
KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | ||
Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler | -1 378 | -985 |
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -1 378 | -985 |
KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | ||
Utbetalinger av konsernbidrag | -12 738 | -8 688 |
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -12 738 | -8 688 |
Netto endring i bankinnskudd | 4 433 | -4 004 |
Beholdning av bankinnskudd ved periodens begynnelse | 83 212 | 87 216 |
Beholdning av bankinnskudd ved periodens slutt | 87 645 | 83 212 |
Noter til regnskapetKLP Kapitalforvaltning AS
Note 1 Regnskapsprinsipper
1. Generell informasjon
KLP Kapitalforvaltning AS tilbyr et bredt spekter av investerings- og forvaltningstjenester. Foretaket er et av Norges største kapitalforvaltningsforetak, og tilbyr både indeksnær- og aktiv verdipapirforvaltning.
Foretaket er et heleid datterforetak av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Foretaket har kontor i Dronning Eufemias gate 10, 0191 Oslo.
Årsregnskapet er tilgjengelig på klp.no.
Nedenfor følger en beskrivelse av de vesentligste regnskapsprinsippene som er benyttet i selskapsregnskapet. Disse er benyttet konsistent for alle perioder som er presentert, med mindre annet er oppgitt.
2. Basisprinsipper
Årsregnskapet er satt opp etter” Lov om årsregnskap (regnskapsloven)” av 1998,” Forskrift om årsregnskap m.m. for verdipapirforetak” av 1999 og god regnskapsskikk.
Årsregnskapet er utarbeidet med utgangspunkt i prinsipp om historisk kost, med unntak for finansielle eiendeler som er vurdert til virkelig verdi over resultat.
For å utarbeide årsregnskap, må ledelsen foreta regnskapsmessige estimater og skjønnsmessige vurderinger. Dette vil kunne påvirke regnskapsførte verdier av eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater, og områder hvor det er utvist skjønnsmessige vurderinger og estimater av vesentlig betydning for foretaket er beskrevet i note 2.
Regnskapet er satt opp under forutsetning om fortsatt drift.
2.1 Regnskapsprinsipper
Det er ingen nye regnskapsprinsipper som er trådt i kraft i 2024 som har hatt vesentlig påvirkning på foretakets årsregnskap.
3. Inntekts- og kostnadsføringsprinsipper
Honorarinntektene er beregnet i henhold til inngåtte forvaltningsavtaler. Disse er innregnet i resultatet etter hvert som de opptjenes, det vil si i takt med den delen av kontraktsperioden som er medgått på balansedagen. Prinsipper for inntektsføring relatert til verdipapirer er nærmere beskrevet i avsnitt 4.2.1.
Utgifter kostnadsføres i samme periode som tilhørende inntekt etter sammenstillingsprinsippet.
4. Klassifisering av eiendeler
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Øvrige eiendeler er klassifisert som omløpsmidler.
4. 1 Anleggsmidler
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, justert for akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivinger. Det blir foretatt en nedskriving til virkelig verdi når det foreligger verdifall som forventes å være av varig art. Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikke lenger er til stede.
4. 1.1 Immaterielle eiendeler
Foretakets immaterielle eiendeler består av aktiverte IT- systemer og utsatt skattefordel.
Ved kjøp av nytt IT- system aktiveres direkte henførbare kostnader for systemet/programvaren, ekstern konsulentbistand samt utgifter for å få systemet installert og klart til bruk.
Ved videreutvikling av IT- systemer og programvare aktiveres både eksterne og interne kostnader jfr. ovenfor. Systemendringer som betraktes som vedlikehold kostnadsføres løpende.
Når et IT-system er ferdigstilt, avskrives aktiverte kostnader lineært over forventet brukstid. Ved senere aktiveringer grunnet videreutvikling avskrives disse over den opprinnelig fastsatte brukstid med mindre påkostningen øker systemets totale forventede brukstid.
Ved indikasjon på at balanseført verdi av et aktivert IT- system er høyere enn gjenvinnbart beløp, foretas det test for verdifall. Hvis balanseført verdi er høyere enn gjenvinnbart beløp (nåverdi ved fortsatt bruk/eie), foretas det nedskrivning til gjenvinnbart beløp.
4.2 Omløpsmidler
4.2.1 Verdipapirer
Foretakets beholdning av verdipapirer består av andeler i verdipapirfond. Disse forvaltes som en gruppe, og inntjening vurderes og rapporteres til ledelsen på grunnlag av virkelig verdi. Størrelsen på porteføljene bestemmes av foretakets ønskede risikoeksponering mot henholdsvis aksje- og rentemarkedet.
Verdipapirfondsandelene innregnes i balansen til virkelig verdi på handelsdato. Transaksjonskostnader kostnadsføres direkte.
Ved påfølgende måling vurderes verdipapirfondsandelene til virkelig verdi. Virkelig verdi fastsettes daglig på bakgrunn av observerbar kjøpskurs i aktive markeder.
Endring av virkelig verdi resultatføres på linjen” Netto finansinntekter”.
Ved salg av verdipapirfondsandeler beregnes realisert gevinst/tap som differansen mellom salgspris og anskaffelseskost. Anskaffelseskost beregnes ut fra først inn, først ut (FIFU-prinsippet). Realisert gevinst/tap resultatføres på linjen” Netto finansinntekter”.
Kupongrente på rentebærende verdipapirer inntektsføres løpende i resultatet på linjen” Netto finansinntekter”.
4.2.2 Bankinnskudd
Som bankinnskudd regnes bankinnskudd tilknyttet daglig drift.
Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den direkte metoden.
4.2.3 Øvrige omløpsmidler
Øvrige omløpsmidler er verdsatt til laveste verdi av transaksjonspris og virkelig verdi. Øvrige omløpsmidler består i hovedsak av kundefordringer, mellomværende med konsernforetak og andre kortsiktige fordringer.
5. Klassifisering av gjeld
Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.
5.1 Kortsiktig gjeld
Kortsiktig gjeld er vurdert til høyeste av pålydende og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld består i hovedsak av leverandørgjeld, påløpt ikke forfalte offentlige avgifter, gjeld til foretak i samme konsern og annen kortsiktig gjeld.
5.2 Langsiktig gjeld
5.2.1 Pensjonsforpliktelser
KLP Kapitalforvaltning AS tilbyr alle ansatte offentlig tjenestepensjon. Dette er en ytelsesordning som er forsikringsmessig dekket gjennom medlemskap i Fellesordningen for kommuner og bedrifter («Fellesordningen») i morforetaket KLP. Pensjonsansvar utover Fellesordningen dekkes over driften.
Regnskapsmessig forpliktelse for ytelsesordningene er nåverdien av forpliktelsen på balansedagen, med fradrag for virkelig verdi av pensjonsmidlene. Bruttoforpliktelsen er beregnet av aktuar som anvender lineær metode ved beregningen. Bruttoforpliktelsen diskonteres til nåverdi ved bruk av rentene på norske høykvalitetsobligasjoner. Gevinster og tap som oppstår ved rekalkulering av forpliktelsen som følge av erfaringsavvik og endringer i aktuarmessige forutsetninger, føres direkte mot egenkapitalen i perioden de oppstår.
Ved regnskapsføring av pensjonskostnaden i resultatregnskapet er det en tre-deling av kostnadene. Pensjonskostnaden er delt inn i pensjonskostnad, et netto renteelement og et estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap). I resultatregnskapet har man en valgadgang til å klassifisere netto renteelementet enten som en driftsrelatert kostnad eller som en finanskostnad. Det valget som foretaket gjør følges konsekvent i senere perioder. Foretaket har presentert pensjonskostnaden under regnskapslinjen "Lønnskostnader", mens netto renteelementet er presentert i regnskapslinjen "Netto finansinntekter". Estimatavviket er ført direkte mot egenkapitalen.
6. Skatt
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 25 prosent på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Foretaket er en del av et finanskonsern og et skattekonsern. Eventuelle skattemessige overskudd kan, med unntak for de begrensninger som er gjort gjeldende gjennom finansieringsvirksomhetsloven, avgis i sin helhet til morforetak som konsernbidrag med skattemessig effekt.
Foretaket er omfattet av reglene om finansskatt. Det er beregnet finansskatt på foretakets samlede arbeidsgiveravgiftspliktige ytelser i tillegg til lønnsytelser mv. som er opptjent i 2024, men som ikke utbetales før senere år.
7. Egenkapital
Foretakets egenkapital består av aksjekapital, overkurs og annen egenkapital. Foretaket er stiftet av Kommunal Landspensjonskasse, som eier alle aksjene i foretaket. Foretakets aksjer er et omsettelig egenkapitalinstrument, men aksjene er ikke notert på børs eller annen markedsplass.
Annen egenkapital består av mottatt konsernbidrag og opptjent egenkapital.
Utdeling fra foretaket er regulert gjennom alminnelige selskapsrettslige bestemmelser.
8. Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta
8.1 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta
Foretaksregnskapet presenteres i norske kroner, som er den funksjonelle valutaen til foretaket.
8.2 Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Valutagevinster og -tap på transaksjoner i utenlandsk valuta resultatføres. Det gjelder også omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) på balansedagen.
Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter inngår som del av gevinst og tap ved vurdering til virkelig verdi. Omregningsdifferanser knyttet til ikke-pengeposter som aksjer til virkelig verdi over resultatet, inngår som et element i resultatført verdiendring.
Note 2 Viktige regnskapsestimater og vurderinger
Ved utarbeidelse av foretakets regnskap foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og antagelser om framtidige forhold. Dette vil påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Disse evalueres løpende, og er basert på historiske erfaringsdata.
Det må forventes at estimatene vil avvike fra det endelige utfall, og nedenfor omtales de områdene hvor det er betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseførte verdier i framtidige perioder.
2.1 Pensjonsforpliktelser
Nåverdien av netto pensjonsforpliktelser foretaket har overfor sine ansatte, avhenger av en rekke forutsetninger av økonomisk og demografisk art. Foretaket følger ”Veiledningen for fastsettelse av pensjonsforutsetninger” utgitt av Norsk regnskapsstiftelse (NRS). Oppdatert veiledning utgitt i januar 2025 er lagt til grunn for oppdatert måling av beste estimat for påløpt forpliktelse og midler per 31.12.2024.
Ved regnskapsføring av pensjonsordninger etter IAS 19 og NRS 6 må en rekke aktuarmessige forutsetninger fastsettes. Fastsettelsen involverer betydelige elementer av skjønn og praktiske tilnærminger. Det er lagt vekt på at forutsetningene er innbyrdes konsistente. Forutsetningene for beregning av foretakets pensjonsforpliktelse er fastsatt i samsvar med veiledningens anbefaling og fremkommer av note 12 Pensjonsforpliktelse.
Note 3 Honorarinntekter
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Aksjefond | 400 621 | 373 189 |
Rentefond | 63 946 | 70 096 |
Sum forvaltningshonorar verdipapirfond | 464 567 | 443 285 |
Forvaltningshonorar KLP Skadeforsikring AS | 2 205 | 1 869 |
Forvaltningshonorar Kommunal Landspensjonskasse | 126 400 | 115 138 |
Forvaltningshonorar KLP Banken AS | 90 | 90 |
Forvaltningshonorar KLP Kommunekreditt AS | 77 | 77 |
Forvaltningshonorar KLP Boligkreditt AS | 20 | 20 |
Forvaltningshonorar KLP Eiendom AS | 20 | 20 |
Sum honorar annen verdipapirforvaltning | 128 812 | 117 213 |
Sum | 593 380 | 560 498 |
Note 4 Transaksjoner med nærstående parter
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Inntekter | ||
Forvaltningshonorar | 128 812 | 117 213 |
Sum | 128 812 | 117 213 |
Kostnader | ||
Husleie/Renhold | 10 196 | 10 174 |
Pensjonspremie | 17 439 | 15 352 |
Stabstjenester | 71 006 | 62 529 |
Rentesubsidierte ansattlån | 977 | 1 291 |
Sum | 99 618 | 89 345 |
Balanse eiendeler | ||
Kommunal Landspensjonskasse | 7 107 | 9 595 |
KLP Skadeforsikring AS | 0 | 467 |
KLP Kommunekreditt AS | 77 | 77 |
KLP Boligkreditt AS | 20 | 20 |
KLP Eiendom AS | 20 | 20 |
KLP Banken AS | 90 | 90 |
KLP fondene | 38 417 | 35 625 |
Sum | 45 732 | 45 894 |
Balanse gjeld | ||
KLP Banken AS | -143 | -150 |
KLP Boligkreditt AS | -102 | -213 |
Kommunal Landspensjonskasse | -46 689 | -7 824 |
Sum | -46 935 | -8 187 |
Avdragsplan for konsernmellomværende poster er ikke avtalt da disse gjøres opp løpende. Foretaket har ingen pantstillelse, sikkerhetsstillelse eller garantier med foretak i samme konsern.
Note 5 Antall ansatte, lønnskostnader
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Antall faste ansatte per 31.12. | 75 | 77 |
Gjennomsnittlig antall ansatte | 77 | 76 |
Antall årsverk | 76 | 77 |
Lønnskostnad i resultatregnkapet | ||
Lønn | 97 711 | 96 390 |
Pensjonskostnader | 19 180 | 17 058 |
Arbeidsgiveravgift | 24 877 | 22 891 |
Finansskatt | 7 536 | 7 194 |
Avsatt lønn inkludert arbeidsgiveravgift | 32 127 | 32 748 |
Sum lønnskostnader | 181 431 | 176 282 |
Note 6 Andre driftskostnader
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Husleie | 9 727 | 9 705 |
IT-kostnader | 146 715 | 122 213 |
Storkunderabatt | 0 | 40 228 |
Distributørgodtgjørelse | 43 718 | 35 672 |
Andre driftskostnader | 138 345 | 144 357 |
Sum andre driftskostnader | 338 506 | 352 175 |
Note 7 Netto finansinntekter
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Renteinntekter bank | 3 912 | 2 218 |
Renteinntekter rentefond | 22 736 | 16 584 |
Gevinst ved salg av aksjefond | 3 049 | 833 |
Urealisert verdiendring på rentefond | 3 714 | 6 462 |
Andre finanskostnader | -1 | -1 |
Finanskostnader pensjonsberegning | -4 096 | -3 421 |
Sum netto finansinntekter | 29 315 | 22 674 |
Note 8 Skatt
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Regnskapsmessig resultat før skatt | 102 758 | 54 715 |
Forskjeller mellom regnskapsmessig- og skattemessig resultat: | ||
Pensjonsforpliktelse ført direkte mot egenkapital | 41 265 | -18 293 |
Tilbakeføring av verdiendring finansielle eiendeler | -7 065 | -10 625 |
Tilbakeført regnskapsmessig gevinst ved realisasjon av aksjer og andre verdipapirer | -3 049 | -833 |
Andre permanente forskjeller | 1 137 | 563 |
Endring i forskjeller som påvirker forholdet mellom regnskapsmessig og skattemessig inntekt | -31 224 | 25 427 |
Skattemessig resultat | 103 821 | 50 954 |
Avgitt konsernbidrag med skattemessig effekt | -103 821 | -50 954 |
Grunnlag for betalbar skatt | 0 | 0 |
Skatteøkende midlertidige forskjeller: | ||
Verdipapirer | 4 645 | 3 261 |
Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 4 645 | 3 261 |
Skattereduserende midlertidige forskjeller: | ||
Bonusavsetning | -81 604 | -79 898 |
Pensjonsforpliktelse, lønn mv. | -81 529 | -114 458 |
Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | -163 132 | -194 356 |
Netto midlertidige forskjeller | -158 487 | -191 095 |
Grunnlag for utsatt skatt | -158 487 | -191 095 |
Balanseført utsatt skattefordel (25 %) | -39 622 | -47 774 |
Fordeling av skattekostnaden: | ||
Skatt på avgitt konsernbidrag | -25 955 | -12 738 |
Endring utsatt skatt | -8 152 | 5 028 |
Sum skattekostnad | -34 107 | -7 710 |
Fordeles på følgende poster: | ||
Skatt på avgitt konsernbidrag | -25 955 | -12 738 |
Endring utsatt skatt i resultatregnskapet | 2 164 | 455 |
Sum skattekostnad resultatført | -23 791 | -12 283 |
Skatt på estimatavvik, ført direkte mot egenkapitalen | -10 316 | 4 573 |
Sum skattekostnad ført direkte mot egenkapitalen | -10 316 | 4 573 |
Sum fordelt skattekostnad | -34 107 | -7 710 |
Resultat etter skatt utgjorde 14 prosent av foretakets forvaltningskapital i 2024.
Note 9 Immaterielle eiendeler
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Anskaffelseskost 01.01. | 78 383 | 77 399 |
Tilgang | 1 378 | 985 |
Avgang | 0 | 0 |
Anskaffelseskost 31.12. | 79 762 | 78 383 |
Akkumulerte av- og nedskrivninger 01.01. | -63 022 | -51 053 |
Årets avskrivninger | -2 920 | -11 969 |
Bokført verdi 31.12. | 13 820 | 15 361 |
Avskrivningsperiode | 4-7 år | 4-7 år |
Immaterielle eiendeler består i hovedsak av investeringer i teknologi og systemer som støtter verdipapirforvaltning og digitale tjenester.
Note 10 Aksje- og rentefondsandeler
2024 TUSEN KRONER | Antall | Anskaffelses kost | Urealisert verdi 31.12.2024 | Markedsverdi |
---|---|---|---|---|
KLP Aksjeglobal indeks IV | 1 109 | 2 088 | 2 363 | 4 452 |
KLP Aksjeglobal mer samfunnsansvar | 3 976 | 4 497 | 6 338 | 10 835 |
KLP Aksjeglobal mer samfunnsansvar II | 1 861 | 1 886 | 1 304 | 3 190 |
KLP Aksjeglobal flerfaktor | 2 | 2 | 0 | 3 |
KLP Lang Horisont | 37 205 | 40 637 | 7 399 | 48 036 |
Diverse KLP aksjefond¹ | 193 | 214 | 52 | 266 |
Sum aksjefond | 49 324 | 17 457 | 66 781 | |
KLP FRN | 56 930 | 56 693 | 815 | 57 508 |
KLP Kredittobligasjon | 120 161 | 124 405 | -1 777 | 122 628 |
KLP Likviditet S | 282 139 | 279 362 | 1 636 | 280 998 |
KLP Obligasjon 1 år Mer Samfunnsansvar | 54 908 | 55 250 | 990 | 56 240 |
Diverse KLP rentefond¹ | 144 | 144 | 5 | 148 |
Sum rentefond | 515 853 | 1 669 | 517 523 | |
Sum verdipapirfond | 565 177 | 19 126 | 584 303 |
2023 TUSEN KRONER | Antall | Anskaffelses kost | Urealisert verdi 31.12.2023 | Markedsverdi |
---|---|---|---|---|
KLP Aksjeglobal indeks IV | 1 109 | 2 088 | 1 613 | 3 702 |
KLP Aksjeglobal mer samfunnsansvar | 3 976 | 4 497 | 3 932 | 8 429 |
KLP Aksjeglobal mer samfunnsansvar II | 1 861 | 1 886 | 842 | 2 728 |
KLP Aksjeglobal flerfaktur | 2 | 2 | 0 | 2 |
KLP Langhorisont | 35 924 | 36 099 | 4 048 | 40 147 |
Diverse KLP aksjefond¹ | 180 | 200 | 10 | 210 |
Sum aksjefond | 44 773 | 10 446 | 55 218 | |
KLP FRN | 47 827 | 47 510 | 659 | 48 168 |
KLP Kredittobligasjon | 107 649 | 111 725 | -1 533 | 110 191 |
KLP Likviditet S | 227 800 | 227 018 | 1 695 | 228 713 |
KLP Obligasjon 1 år Mer Samfunnsansvar | 46 540 | 46 723 | 791 | 47 514 |
Diverse KLP rentefond¹ | 142 | 142 | 3 | 145 |
Sum rentefond | 432 975 | 1 615 | 434 732 | |
Sum verdipapirfond | 477 748 | 12 061 | 489 950 | |
¹I 2023 startet KLP med andelsklasser i KLP-fondene. | ||||
Dette har ført til at noen av verdipapirfondene som KLP Kapitalforvaltning har investert i har endret navn. |
Note 11 Kapitalforhold
TUSEN KRONER | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
---|---|---|
Egenkapital | 492 915 | 421 932 |
Fradrag | -35 599 | -22 478 |
Ansvarlig kapital | 457 317 | 399 455 |
KRAV I FORHOLD TIL STARTKAPITAL | ||
Startkapitalkrav | 1 474 | 1 272 |
Tilleggskrav knyttet til forvaltet kapital | 117 950 | 101 724 |
Kapitalkrav | 119 424 | 102 996 |
KRAV I FORHOLD TIL RISIKOVEKTET BEREGNINGSGRUNNLAG | ||
Kapital | 457 317 | 399 455 |
Beregningsgrunnlag | 157 659 | 135 861 |
Krav (i prosent) | 8,00 % | 8,00 % |
Kapitalkrav (i beløp) | 12 613 | 12 154 |
KRAV I FORHOLD TIL FASTE KOSTNADER | ||
Fjorårets faste kostnader | 413 152 | 435 621 |
Kapitalkrav | 103 288 | 108 905 |
KAPITALDEKNING | ||
Ansvarlig kapital | 457 317 | 399 455 |
Kapitalkrav | 119 424 | 108 905 |
Kapitaldekning | 26,1 % | 27,3 % |
Etter Kapitalforskriften skal foretaket ha en netto ansvarlig kapital som overstiger (A) 8 prosent av risikovektet beregningsgrunnlag, og (B) 25 prosent av fjorårets faste kostnader | |||
---|---|---|---|
Foretaket har etter lov om alternative investeringstjenester § 2-7 og forskrift til verdipapirfondloven § 2-2 et supplerende krav til ansvarlig kapital: Ansvarlig kapital skal til enhver tid utgjøre et beløp i norske kroner som minst svarer til summen av 120 000 euro og et beløp som svarer til 0,02 prosent av forvaltningselskapets forvaltningskapital ut over 250 millioner euro, begrenset oppad til et beløp i norske kroner tilsvarende 10 millioner euro. |
Note 12 Pensjonsforpliktelser egne ansatte
Hoveddelen av pensjonsansvaret er dekket gjennom KLPs Fellesordning for kommuner og bedrifter ("Fellesordningen"). Foretaket tilbyr også pensjonsordning utover Fellesordningen. Denne forpliktelsen dekkes over driften. Fellesordningen er en ytelsesbasert pensjonsordning som tilfredsstiller kravene om obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Foretaket har AFP-ordning.
Den regnskapsmessige behandling av pensjonsforpliktelser er nærmere beskrevet i note 1 og 2.
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
PENSJONSKOSTNADER | ||||||
Nåverdi av årets opptjening | 16 475 | 1 741 | 18 216 | 14 487 | 1 707 | 16 194 |
Administrasjonsomkostning | 335 | 0 | 335 | 299 | 0 | 299 |
Planendring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt - Pensjonskostnad | 3 211 | 333 | 3 543 | 2 824 | 326 | 3 150 |
Resultatført pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift, adm og finansskatt | 20 021 | 2 074 | 22 094 | 17 610 | 2 033 | 19 643 |
Netto finanskostnad | ||||||
Rentekostnad | 10 005 | 1 438 | 11 443 | 8 625 | 1 235 | 9 860 |
Forventet avkastning | -8 125 | 0 | -8 125 | -7 200 | 0 | -7 200 |
Forvaltningsomkostning | 121 | 0 | 121 | 212 | 0 | 212 |
Netto rentekostnad | 2 001 | 1 438 | 3 439 | 1 637 | 1 235 | 2 872 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt - Netto rentekostnad | 382 | 275 | 657 | 313 | 236 | 549 |
Netto rentekostnad inkl. arbeidsgiveravgift og finansskatt | 2 383 | 1 713 | 4 096 | 1 950 | 1 471 | 3 421 |
Estimatavvik pensjoner | ||||||
Aktuarielt tap (gevinst) | -34 482 | -165 | -34 647 | 13 001 | 2 359 | 15 360 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt | -6 586 | -32 | -6 618 | 2 483 | 451 | 2 934 |
Aktuarielt tap (gevinst) inkl. arbeidsgiveravgift og finansskatt | -41 069 | -197 | -41 265 | 15 484 | 2 810 | 18 293 |
Sum pensjonskostnad inkl. rentekostnad og estimatavvik | -18 665 | 3 590 | -15 075 | 35 044 | 6 313 | 41 357 |
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
PENSJONFORPLIKTELSER | ||||||
Brutto påløpt pensjonsforpliktelse | 317 416 | 47 574 | 364 989 | 306 831 | 44 748 | 351 579 |
Pensjonsmidler | 296 535 | 0 | 296 535 | 255 476 | 0 | 255 476 |
Netto forpliktelse før arbeidsgiveravgift | 20 880 | 47 574 | 68 454 | 51 355 | 44 748 | 96 103 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt | 3 988 | 9 087 | 13 075 | 9 809 | 8 547 | 18 356 |
Brutto påløpt forpliktelse inkl. arbeidsgiveravgift og finansskatt | 321 404 | 56 660 | 378 064 | 316 640 | 53 295 | 369 934 |
Netto forpliktelse inkl. arbeidsgiveravgift og finansskatt | 24 869 | 56 660 | 81 529 | 61 164 | 53 295 | 114 458 |
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
AVSTEMMING PENSJONSFORPLIKTELSE | ||||||
Balanseført netto forpliktelse/(midler) 01.01. | 61 164 | 53 295 | 114 458 | 51 886 | 47 028 | 98 915 |
Resultatført pensjonskostnad | 20 021 | 2 074 | 22 094 | 17 610 | 2 033 | 19 643 |
Resultatført finanskostnad | 2 383 | 1 713 | 4 096 | 1 950 | 1 471 | 3 421 |
Aktuarielle gevinst og tap inkl. arbeidsgiveravgift og finansskatt | -41 069 | -197 | -41 265 | 15 484 | 2 810 | 18 293 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt innbetalt premie/tilskudd | -2 827 | -36 | -2 863 | -4 132 | -8 | -4 140 |
Innbetalt premie/tilskudd inkl adm | -14 803 | -189 | -14 991 | -21 634 | -39 | -21 674 |
Balanseført netto forpliktelse/ (midler) 31.12. | 24 869 | 56 660 | 81 529 | 61 164 | 53 295 | 114 458 |
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
ENDRING I PENSJONSFORPLIKTELSER | ||||||
Balanseført netto forpliktelse/(midler) 01.01. før planendring | 316 637 | 53 295 | 369 932 | 281 881 | 47 029 | 328 909 |
Planendring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Balanseført netto forpliktelse/(midler) 01.01. etter planendring | 316 637 | 53 295 | 369 932 | 281 881 | 47 029 | 328 909 |
Nåverdi av årets opptjening | 16 475 | 1 741 | 18 216 | 14 487 | 1 707 | 16 194 |
Rentekostnad | 10 005 | 1 438 | 11 443 | 8 625 | 1 235 | 9 860 |
Aktuarielt tap (gevinst) brutto pensjonsforpliktelse | -21 351 | -197 | -21 547 | 13 729 | 2 810 | 16 539 |
Arbeidsgiveravgift og Finansskatt | 766 | 571 | 1 337 | -995 | 554 | -441 |
Utbetalinger | -1 131 | -189 | -1 320 | -1 090 | -39 | -1 130 |
Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. | 321 400 | 56 661 | 378 060 | 316 637 | 53 295 | 369 932 |
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
ENDRING I PENSJONSMIDLER | ||||||
Pensjonsmidler 01.01 | 255 476 | 0 | 255 476 | 229 996 | 0 | 229 996 |
Forventet avkastning | 8 125 | 0 | 8 125 | 7 200 | 0 | 7 200 |
Aktuarielt (tap) gevinst på pensjonsmidlene | 19 718 | 0 | 19 718 | -1 754 | 0 | -1 754 |
Administrasjonsomkostning | -335 | 0 | -335 | -299 | 0 | -299 |
Finansomkostning | -121 | 0 | -121 | -212 | 0 | -212 |
Innbetalt premie/tilskudd inkl. adm | 14 803 | 189 | 14 991 | 21 634 | 39 | 21 674 |
Utbetalinger | -1 130 | -189 | -1 319 | -1 089 | -39 | -1 129 |
Pensjonsmidler 31.12. | 296 535 | 0 | 296 535 | 255 476 | 0 | 255 476 |
TUSEN KRONER | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
PENSJONSORDNINGENS OVER-/ UNDERFINANSIERING | ||||||
Nåverdien av den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen | 321 400 | 56 661 | 378 060 | 316 637 | 53 295 | 369 932 |
Virkelig verdi av pensjonseiendelene | 296 535 | 0 | 296 535 | 255 476 | 0 | 255 476 |
Netto pensjonsforpliktelse | 24 865 | 56 661 | 81 525 | 61 161 | 53 295 | 114 456 |
31.12.2024 | 31.12.2023 | |
---|---|---|
ØKONOMISKE FORUTSETNINGER (FELLES FOR ALLE PENSJONSORDNINGENE) | ||
Diskonteringsrente | 3,90 % | 3,10 % |
Lønnsvekst | 4,00 % | 3,50 % |
Folketrygdens grunnbeløp (G) | 3,75 % | 3,25 % |
Pensjonsregulering | 3,00 % | 2,80 % |
Arbeidsgiveravgift | 14,10 % | 14,10 % |
Finansskatt | 5,00 % | 5,00 % |
Til målingen av pensjonskostnaden for 2024 anvendes forutsetninger per 31.12.2023, mens for beregning av pensjonsforpliktelsen 31.12.2024 anvendes forutsetninger og bestand per 31.12.2024. Forutsetningene er basert på markedssituasjonen per 31.12.2024 og er i samsvar med anbefaling fra regnskapsstiftelsen.
AKTUARIELLE FORUTSETNINGER
KLPs Fellesordning for kommuner og bedrifter ("Fellesordningen")
En viktig del av grunnlaget for pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser er hvordan dødelighet og uførhet gjør seg gjeldende blant medlemmene i pensjonsordningen.
KLP benytter beste estimat basert på analyser av egen bestand som utgangspunkt for beregningene. Uttak av AFP (prosent i forhold til gjenværende arbeidstakere):
Kostnadene til AFP avhenger av hvor mange i hvert årskull som tar ut AFP. Ved fylte 62 år er det 42,5 prosent som går av med AFP-pensjon. Det er bare de som er ansatt og i arbeid helt frem til pensjoneringen som har rett til AFP. Dette er tatt hensyn til i beregningen av AFP-forpliktelsen
Frivillig avgang for Fellesordningen (i %) | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Alder (i år) | <24 | 24-29 | 30-39 | 40-50 | 51-55 | >55 |
Turnover | 25 % | 15 % | 7,5 % | 5 % | 3 % | 0 % |
Pensjon over driften
Uttak av AFP/tidligpensjon er ikke relevant for denne ordningen. Når det gjelder levealder, er samme variant av K2013BE lagt til grunn som i Fellesordningen.
ANTALL | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2024 | Felles- ordningen | Over drift | Totalt 2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
MEDLEMSSTATUS | ||||||
Antall aktive | 76 | 8 | 84 | 77 | 9 | 86 |
Antall oppsatte (tidligere ansatte med oppsatte rettigheter) | 102 | 13 | 115 | 95 | 13 | 108 |
Antall pensjoner | 10 | 2 | 12 | 6 | 1 | 7 |
2024 | 2023 | |
---|---|---|
PENSJONSMIDLENES SAMMENSETNING: | ||
Eiendom | 12,9 % | 13,3 % |
Utlån | 11,0 % | 11,3 % |
Aksjer | 35,1 % | 31,6 % |
Anleggs-/HTF- obligasjoner | 26,5 % | 28,6 % |
Omløpsobligasjoner | 10,8 % | 11,5 % |
Likviditet/pengemarked | 3,7 % | 3,6 % |
Sum | 100,0 % | 100,0 % |
Pensjonsmidlene er basert på KLPs finansielle midler i kollektivporteføljen. Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av KLP ved utgangen av året. Verdijustert avkastning av eiendelene ble 8,96 prosent i 2024 og 6,39 prosent i 2023.
Forventet innbetaling til ytelsesplaner etter ansettelsens opphør for perioden 1. januar 2025 – 31. desember 2025 er 13,9 millioner kroner.
SENSITIVITETSANALYSE PER 31.12.2024 | |
---|---|
Diskonteringsrenten reduseres med 0,5% | Økning |
Brutto pensjonsforpliktelse | 9,9 % |
Årets opptjening | 15,8 % |
Lønnsvekst økes med 0,25% | Økning |
Brutto pensjonsforpliktelse | 0,5 % |
Årets opptjening | 1,3 % |
Dødeligheten styrkes med 10% | Økning |
Brutto pensjonsforpliktelse | 2,6 % |
Årets opptjening | 1,9 % |
Sensitivitetsanalysen over er basert på at alle andre forutsetninger er uendret. I praksis er det et lite sannsynlig scenario og endringer i noen forutsetninger er korrelerte. Beregningen av brutto pensjonsforpliktelse og årets opptjening i sensitivitetsanalysen er gjort etter samme metode som ved beregning brutto pensjonsforpliktelse i balansen.
Durasjonen i fellesordningen er beregnet til 19 år.
Note 13 Annen kortsiktig gjeld
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Avsatt lønn | 68 517 | 67 085 |
Betalbar skattegjeld | 25 955 | 12 738 |
Feriepenger | 10 812 | 10 559 |
Avsatt ubrukt ferie | 0 | 2 514 |
Påløpte driftskostnader | 21 651 | 14 421 |
Sum annen kortsiktig gjeld | 126 935 | 107 317 |
Note 14 Ytelser til ledende personer m.v.
2024 | 2023 | |||
---|---|---|---|---|
TUSEN KRONER | Adm. Dir. | Styret | Adm. Dir. | Styret |
Ordinær lønn/honorar | 3 934 | 412 | 3 679 | 422 |
Annen godtgjørelse | 174 | 0 | 167 | 0 |
Pensjonsopptjening | 1 078 | 0 | 1 058 | 0 |
Sum | 5 186 | 412 | 4 903 | 422 |
Styret i KLP har fastsatt prinsipper og retningslinjer for godtgjørelse som gjelder for hele konsernet, samt etablert et godtgjørelsesutvalg som er et underutvalg av styret. Utvalget innstiller på og fører kontroll med at godtgjørelsesordningen i konsernet er i tråd med styrets prinsipper og retningslinjer.
Det foreligger ingen forpliktelser til å gi administrerende direktør eller styreleder særskilt vederlag eller andre fordeler ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet eller vervet. Administrerende direktør har ikke prestasjonslønn.
Administrerende direktør har pensjonsalder 65 år, og en pensjonsordning som sikrer 66 prosent i pensjon av pensjonsgivende inntekt ved full opptjeningstid.
Honorar for styremedlemmer fastsettes av generalforsamlingen. Styremedlemmer som er ansatt i KLP-konsernet uten å være valgt av og blant de ansatte mottar ikke honorar for styrevervet.
Alle ytelser er oppgitt uten påslag for arbeidsgiveravgift og finansskatt.
Foretaket har ikke gitt lån/stilt sikkerhetstillelse til daglig leder, styrets leder eller andre nærstående parter.
Note 15 Faste og variable kostnader
TUSEN KRONER | 2024 | 2023 |
---|---|---|
Sum inntekter | 593 380 | 560 498 |
Resultat før skatt | 102 758 | 54 715 |
Variable kostnader | 394 159 | 60 492 |
Faste kostnader | 125 778 | 467 965 |
Faste kostnader er beregnet i henhold til finanstilsynets kapitalkravs forskrift.
Note 16 Likviditetsrisiko
2024 TUSEN KRONER | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Avtalt restløpetid | Inntil 1 mnd | 1mnd - 1 år | 1år-5 år | Over 5 år | Uten avtalt restløpetid | Sum |
Fordringer | 49 473 | 49 473 | ||||
Aksjefondsandeler | 66 781 | 66 781 | ||||
Rentefondsandeler | 517 523 | 517 523 | ||||
Bankinnskudd | 87 645 | 87 645 | ||||
Pensjonsforpliktelser | -81 529 | -81 529 | ||||
Leverandørgjeld | -1 386 | -1 386 | ||||
Gjeld til foretak i samme konsern | -46 935 | -46 935 | ||||
Skyldige offentlige avgifter | -25 163 | -25 163 | ||||
Annen kortsiktig gjeld | -126 936 | -126 936 | ||||
Sum | -150 946 | 0 | 0 | -81 529 | 671 948 | 439 474 |
2023 TUSEN KRONER | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Avtalt restløpetid | Inntil 1 mnd | 1mnd - 1 år | 1år-5 år | Over 5 år | Uten avtalt restløpetid | Sum |
Fordringer | 45 904 | 45 904 | ||||
Aksjefondsandeler | 55 218 | 55 218 | ||||
Rentefondsandeler | 434 732 | 434 732 | ||||
Bankinnskudd | 83 212 | 83 212 | ||||
Pensjonsforpliktelser | -114 458 | -114 458 | ||||
Leverandørgjeld | -5 027 | -5 027 | ||||
Gjeld til foretak i samme konsern | -8 187 | -8 187 | ||||
Skyldige offentlige avgifter | -25 279 | -25 279 | ||||
Annen kortsiktig gjeld | -107 317 | -107 317 | ||||
Sum | -99 907 | 0 | 0 | -114 458 | 573 163 | 358 798 |
Foretaket har ikke rentebærende gjeld, men er fullt ut egenkapitalfinansiert. Av foretakets investeringer per 31.12.2024 er 77,02 prosent plassert i rentefond, 9,94 prosent er plassert i aksjefond og resten i bank.
Ettersom foretaket ikke er gjeldsfinansiert, er de likviditetsmessige forpliktelser begrenset til utbetaling av løpende driftsutgifter.
Siden foretakets eiendeler i all vesentlighet består av lett omsettlige verdipapirer og bankinnskudd, anses likviditetsrisikoen som meget liten. Foretaket har ingen plasseringer i utenlandsk valuta, og er således ikke eksponert for valutarisiko.
Note 17 Revisjonshonorar
TUSEN KRONER | EY | PwC | 2024 | 2023 |
---|---|---|---|---|
Lovpålagt revisjon | 575 | 1 047 | 1 622 | 1 632 |
Andre attestasjonstjenester | 119 | 98 | 217 | 0 |
Andre tjenester utenfor revisjonen | 201 | 201 | 41 |
Foretaket har byttet eksternrevisor i 2024. Revisjonskostnadene for 2024 omfatter kostander til både EY og PWC. Beløpene ovenfor er inklusive merverdiavgift. Revisjonshonorar inngår i linjen "Andre driftskostnader" i resultatoppstillingen.
Uavhengig revisors beretning
Kontaktinformasjon
KLP KAPITALFORVALTNING AS
Et selskap i KLP-konsernet
Organisasjonsnr: 968 437 666
BESØKSADRESSE:
Dronning Eufemiasgate 10, Oslo
Pb. 400 Sentrum, 0103 Oslo
Tlf.: 55 54 85 00