Kommune- og helse-Norges partner for en bærekraftig omstilling
Den overordnede målsettingen for KLPs investeringsstrategi er å bidra til lavest mulig pensjonskostnader for våre eiere gjennom god avkastning på pensjonsmidlene. KLP er investert i over 9600 selskaper globalt, i alle sektorer og i både utviklede og fremvoksende markeder. Et viktig prinsipp i vår investeringsstrategi er å ha bredt sammensatte porteføljer for å spre risikoen. For at verdien av investeringene skal øke over tid, må den underliggende økonomiske aktiviteten være ansvarlig og bærekraftig. Vi jobber derfor kontinuerlig for mer ansvarlighet i næringslivet for på den måten å redusere risikoen for brudd på internasjonale normer og for å bidra til effektive og velfungerende kapitalmarkeder.
Bærekraftig forvaltning av pensjonsmidlene
Å investere pensjonsmidlene handler om mer enn avkastning, men også om å gjøre det på en bærekraftig måte. I KLP har vi en målsetting om netto-null utslipp fra investeringsporteføljen innen 2050, og vi jobber med å lage en fullverdig omstillingsplan for KLPs investeringsstrategi. For å nå målene er vi en aktiv investor og eier, som bruker flere virkemidler for å påvirke selskaper til en langsiktig og bærekraftig utvikling og verdiskaping. Ansvarlighet i investeringene og i eierskapet er forankret i konsernets strategier og retningslinjer. Disse omfatter grunnleggende forventninger innenfor miljø, klima og sosiale faktorer, og er basert på internasjonale standarder som OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper, FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter, FNs Global Compact prinsipper og FNs bærekraftsmål.
Sentrale prinsipper for forvaltningen er:
- Langsiktig investeringsperspektiv med stabilitet i allokeringen for å høste risikopremier i markedet
- Stort investeringsunivers med god diversifisering gjennom plasseringer i et bredt spekter av ulike aktivaklasser, sektorer, geografi og selskaper.
- Stor portefølje gir stordriftsfordeler og kostnadseffektiv forvaltning
- Risikostyring tilpasset selskapets langsiktige risikoevne
- Alle investeringer er underlagt retningslinjer for ansvarlige investeringer
Alle KLPs investeringer er i tråd med myndighetsfastsatte rammer, og i tråd med retningslinjer og rammer gitt av KLPs styre. Dette inkluderer rammer for hva slags risiko som kan tas i forvaltningen, og at investeringene gjøres i tråd med selskapets målsettinger for samfunnsansvar og bærekraft. Videre er diversifisering av risikoen på ulike sektorer og land viktig.
KLP har en strategisk tilnærming til forvaltning av pensjonsmidlene med fokus blant annet på kostnadseffektiv forvaltning. Dette innebærer at selskapet i mindre grad baserer investeringene på kortsiktige taktiske markedssyn, men på langsiktig å kunne høste risikopremier i markedet. Dette betyr at KLPs forvaltning i de likvide markeder hovedsakelig er indeksnær.
Risikoen i forvaltningen tilpasses slik at det er svært liten sannsynlighet for at selskapet ikke tilfredsstiller myndighetsfastsatte solvenskrav. Samtidig tas det hensyn til å opprettholde risikokapasitet over tid, for å kunne høste risikopremier i ulike markeder. God soliditet gjennom høy bufferkapital er sentralt for å kunne nå selskapets målsetting om lavest mulig pensjonskostnader over tid. Det betyr at selskapets soliditet ses i et lengre perspektiv ved fastsettelse av risikonivået i forvaltning av pensjonsmidlene. Gjennom året styres risikoen dynamisk gjennom en handlingsregel for å håndtere kraftige markedsbevegelser. KLPs forvaltning av børsnoterte aksjer forvaltes i all hovedsak i KLP Kapitalforvaltning, et heleid datterselskap av KLP.